Volatility spillover between oil price and airline companies' stock market: Low-cost and full service carriers case
Petrol fiyatları ile havayolu şirketleri hisse senedi fiyatları arasında volatilitenin yayılma etkisi: Düşük maliyetli ve tam hizmet sunan havayolları
- Tez No: 640906
- Danışmanlar: DOÇ. DR. BERNA AYDOĞAN
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Borsa endeksi, Enerji fiyatları, Fiyat hareketi, Hava yolları, Hava yolu işletmeleri, Hava yolu taşımacılığı, Hisse senedi değeri, Oynaklık, Petrol, Stock exchange index, Energy prices, Price movement, Airlines, Airline companies, Airline transport, Stock valuation, Volatility, Petroleum
- Yıl: 2020
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İzmir Ekonomi Üniversitesi
- Enstitü: Lisansüstü Eğitim Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Petrol fiyatlarındaki oynaklık borsa endekslerini etkileyen önemli faktörlerden biridir. Petrol fiyatlarındaki değişim etkisinin büyüklüğü endüstrilerin petrole olan bağlılığına göre değişkenlik göstermektedir. Havayolu şirketlerinde petrol tüketiminin yüksek olması sebebiyle petrol fiyatlarındaki değişim etkisinin de yüksek olması beklenmektedir. Bu çalışma, ham petrol fiyatlarındaki (WTI, Brent, Dubai) oynaklığın düşük maliyetli ve tam hizmet sunan havayolları (Gol Linheas Aereas, Latam Airlines, Spring Airlines, China Southern Airlines, Nok Air, Thai Airways, Pegasus Airlines, Turkish Airlines) üzerindeki etkisini VAR-GARCH-BEKK modelini kullanarak ölçmektedir. Çalışmanın bulgularında; volatilite etkisinin getiri etkisinden daha yüksek olduğu bulunmuştur. Ayrıca, volatilite etkisinin düşük maliyetli havayolları için tam hizmet sunan havayollarına göre daha yüksek olduğu gözlemlenmiştir. Çin, Brezilya ve Tayland'da kuvvetli oynaklık geçişkenliği gözlenirken, Türkiye için bu geçişkenlik daha zayıf olup, sebebinin ülkelerdeki ulaşım sektöründeki dinamiklerin farklı olduğundan kaynaklandığı düşünülmektedir.
Özet (Çeviri)
Oil price volatility is one of the vital factors that explains airline' stock price movements. This thesis investigates volatility spillover effects among three crude oil benchmarks (WTI, Brent, Dubai) and eight airline companies' stock prices (Gol Linheas Aereas, Latam Airlines, Spring Airlines, China Southern Airlines, Nok Air, Thai Airways, Pegasus Airlines, Turkish Airlines). Applying VAR-GARCH-BEKK model, the evidence indicates that there is return and volatility spillover effect between crude oil prices and airline' stock prices. As for the comparison of the low-cost and full service carriers, the impact of volatility spillover between crude oil price and low-cost carriers is more significant than full-service airlines. Airline companies stock prices in Turkey are relatively less effected by the oil price changes than in China, Brazil and Thailand, indicating that spillover effect on account of oil price mainly related with the profiles and features of the air transport industry of four countries.
Benzer Tezler
- Petrol fiyatları ve hisse senedi getirileri arasındaki oynaklık geçişkenliğin incelenmesi ve portföy yönetimine yansımaları
Volatility spillovers between oil prices and stock sector returns: Implications for portfolio management
ALI SATTARY
Doktora
Türkçe
2014
EkonometriAtatürk ÜniversitesiEkonometri Ana Bilim Dalı
PROF. DR. M SİNAN TEMURLENK.
- Volatility transmission between baltic dry index and oil pricesas a risk indicator
Bir risk göstergesi olarak Baltık kuru yük endeksi ile petrol fiyatları arasındaki oynaklık geçişkenliği
MERİÇ KARPAT
Yüksek Lisans
İngilizce
2019
MaliyeDokuz Eylül Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ HABİL GÖKMEN
- Gıda ve petrol fiyatları arasındaki etkileşim
Price transmissions between food and oil
MÜGE KALTALIOĞLU
- Emtia piyasaları ile borsalar arasındaki ilişki: Yeşil finansal endeksler üzerine bir araştırma
The relationship between commodity and stock markets: A research on green financial indices
FATMA GÜL SOLMAZ
Yüksek Lisans
Türkçe
2023
EkonomiBurdur Mehmet Akif Ersoy ÜniversitesiBankacılık ve Finans Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ ARİFE ÖZDEMİR HÖL
- Türkiye'de buğday ve arpa piyasalarının koşullu varyanslarındaki oynaklığın tahmin edilmesi üzerine bir çalışma
A study on estimating price volatility in conditional variances of wheat and barley markets in Turkey
ERKAN EFEKAN