Hisse senedi getirilerini etkileyen faktörlerin analizi: İMKB'de bir uygulama
The analysis of factors that affect the stock returns: Application in ISE
- Tez No: 279299
- Danışmanlar: DOÇ. DR. H. ALİ ATA
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Hisse senedi getirileri, Hisse senetleri, İMKB, Stock returns, Stocks, İstanbul Stock Exchange
- Yıl: 2011
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Gaziantep Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Bölümü
- Bilim Dalı: Muhasebe ve Finansman Ana Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Finansal piyasalar günümüzde küreselleşmenin etkisiyle de makroekonomik ve mikroekonomik faktörlerin değişiminden etkilenmektedir. Yatırımcılar makroekonomik ve mikroekonomik faktörler ışığında hisse senetleri üzerinden sağlayacakları getirileri tahmin etmektedirler. Bu çalışmada makroekonomik ve mikroekonomik değişkenler ve hisse senedi geçmiş getiri verileri İMKB-100'de yer alan imalat sektöründeki şirketlerin hisse senedi getirileri tahmin edilmiştir. Bu amaçla tek yönlü sabit etkiler panel veri regresyon modeli kullanılmıştır. Modelde makroekonomik faktörler olarak faiz oranı, enflasyon, döviz, sanayi üretim endeksi, para arzı(M1), altın, petrol fiyatları, GSYİH, cari işlemler dengesi, yabancıların portföy yatırımları kullanılmıştır. Mikroekonomik değişken olarak modelde kar dağıtım politikası, finansal yapı, işletme büyüklüğü, sermaye artırımları, işletme hisse senetlerinin mali değerleri, işletme hisse senetlerinin riski kullanılmıştır. Hisse senedi getirisi ile döviz fiyatı, enflasyon oranı, yabancı portföy yatırımı, hazine iç borçlanma faiz oranı, likidite oranı, kapasite oranı, aktifin büyüklük değeri, hissenin beta değeri ve F/K oranı arasında anlamlı ilişkisi olduğu görülmüştür.
Özet (Çeviri)
Macroeconomic and microeconomic factors in the effect of globalization of financial markets today are affected by the change. Investors should estimate stock returns with the macroeconomic and the microeconomic factors. In this study we aim to investigate the possible relationship between the chosen macroeconomic, microeconomic factors and İstanbul Stock Exchange IMKB-100 index for the period 2002 and 2008. For this aim, one-way fixed effects panel data regression model is used. In tis model, inflation rate, money supply (M1), exchange rate, petrol prices, gold prices, industrial production index, GDP, current account balance, foreign portfolio investments were used for macroeconomic factors. Profit sharing policy, financial position, firm size, capital increase, stocks financial positions and stock risks were used for the microeconomic factors. There are positive relationship between the stock returns and exchange rate, inflation rate, foreign portfolio investments, interest rate, liquidity ratio,utilization ratio, size of assets, beta value and P/E ratio.
Benzer Tezler
- Hisse senedi getirilerine etki eden yatırım tercih kriterleri ve FVFM'nin İMKB'de panel veri yöntemi ile test edilmesi
Investment preference criterias that affect stock returns and testing capm with panel data in ISE
BERK YILDIZ
- Menkul kıymet analizi ve portföy yönetimi İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda bir uygulama
Başlık çevirisi yok
FATMA SAHİLLİOĞLU(GÜNEŞ)
Yüksek Lisans
Türkçe
1993
İşletmeİstanbul ÜniversitesiUluslararası İşletmecilik Ana Bilim Dalı
PROF. DR. A. BÜLENT PAMUKÇU
- Arbitraj fiyatlama teorisi ve imkb uygulaması
Arbitrage pricing theory and imkb implementation
ALİ TÜRKER
Yüksek Lisans
Türkçe
2007
İşletmeDokuz Eylül Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
Y.DOÇ.DR. G. CENK AKKAYA
- Türkiye'deki makro ekonomik verilerin İMKB'de işlem gören hisse senetleri getirileri üzerine etkisinin Arbitraj Fiyatlama Modeli ile analizi
The impacts of macro economical datas in Turkey on the IMKB analyses with using Arbitrage Pricing Model
İBRAHİM ANIL BITIRAK
Yüksek Lisans
Türkçe
2010
İşletmeSüleyman Demirel Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. A. CÜNEYT ÇETİN