Türkiye`de hisse senedi fiyat balonları ve para politikası ilişkisi
Stock price bubles and monetary policy in Turkey
- Tez No: 101547
- Danışmanlar: DOÇ. DR. SEVGİ GEREK
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, Economics
- Anahtar Kelimeler: Finansal piyasalar, Fiyat hareketi, Fiyatlandırma, Hisse senetleri, Para politikaları, Sermaye piyasası, Financial markets, Price movement, Pricing, Stocks, Monetary policies, Capital market
- Yıl: 2001
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Anadolu Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İktisat Politikası Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Türkiye'de 1999 yılının aralık ayında uygulamaya konulan istikrar programı ile birlikte, hisse senetlerinin fiyatları oldukça dalgalı bir seyir izlemiş, volatilite oldukça yüksek seyretmiştir. Bu çalışmada Türkiye'de yaşanan para politikası değişikliklerinin hisse senedi fiyatları üzerinde yarattığı etki, ele alınan 1996:01-2001:07 dönemi için test edilmiştir. Bu süreçte izlediğimiz metodoloji öncelikle fiyat balonlarının tespit edilmesine dönük olmuş, daha sonra sözü edilen ilişkinin test edilmesinde kullanılacak yöntem olan ve literatürde bu amaçla yoğun olarak kullanılan eşbütünleşme (cointegration) yöntemi ile bulunan sonuçlar ele alınmıştır. Bu sonuca ulaşmak amacıyla ilk olarak, fınansal piyasaların tanımı ve türleri ortaya konulmuş, sermaye piyasaları ayrıntılı bir şekilde ele alınarak, gelişmekte olan ülkelerde, fınansal piyasaların önemi tartışılmıştır. Ardından, yatırımcının tatmin düzeyini en yüksek düzeye çıkaracak, optimum portföy oluşturulmasının temel ilkelerinden risk, getiri ve etkin piyasalar hipotezi ele alınmış, fınansal varlıkların oluşumunu getiri ve risk arasındaki ilişki yönünden en iyi şekilde tanımlayan, genel denge modellerinden fınansal varlık fıyatlama modeli ve arbitraj fiyatlama modeli incelenerek, genel olarak balon kavramına değinilmiş, negatif ve pozitif balonlar, sebepleri ile birlikte ortaya konulmaya çalışılmıştır.
Özet (Çeviri)
Türkiye'de 1999 yılının aralık ayında uygulamaya konulan istikrar programı ile birlikte, hisse senetlerinin fiyatları oldukça dalgalı bir seyir izlemiş, volatilite oldukça yüksek seyretmiştir. Bu çalışmada Türkiye'de yaşanan para politikası değişikliklerinin hisse senedi fiyatları üzerinde yarattığı etki, ele alınan 1996:01-2001:07 dönemi için test edilmiştir. Bu süreçte izlediğimiz metodoloji öncelikle fiyat balonlarının tespit edilmesine dönük olmuş, daha sonra sözü edilen ilişkinin test edilmesinde kullanılacak yöntem olan ve literatürde bu amaçla yoğun olarak kullanılan eşbütünleşme (cointegration) yöntemi ile bulunan sonuçlar ele alınmıştır. Bu sonuca ulaşmak amacıyla ilk olarak, fınansal piyasaların tanımı ve türleri ortaya konulmuş, sermaye piyasaları ayrıntılı bir şekilde ele alınarak, gelişmekte olan ülkelerde, fınansal piyasaların önemi tartışılmıştır. Ardından, yatırımcının tatmin düzeyini en yüksek düzeye çıkaracak, optimum portföy oluşturulmasının temel ilkelerinden risk, getiri ve etkin piyasalar hipotezi ele alınmış, fınansal varlıkların oluşumunu getiri ve risk arasındaki ilişki yönünden en iyi şekilde tanımlayan, genel denge modellerinden fınansal varlık fıyatlama modeli ve arbitraj fıyatlama modeli incelenerek, genel olarak balon kavramına değinilmiş, negatif ve pozitif balonlar, sebepleri ile birlikte ortaya konulmaya çalışılmıştır.
Benzer Tezler
- Hisse senetlerine yatırım ve Türkiye'de hisse senedi fiyatlarını etkileyen faktörler
Investment to share certificates and the factors effecting the prices of share certificates in Turkey
MELİH DİRİL
- Hisse senedi fiyatını etkileyen unsurlar: Türkiye örneği
Başlık çevirisi yok
FİRUZE GÜMÜŞ
Yüksek Lisans
Türkçe
1994
İşletmeİstanbul ÜniversitesiYöneylem Araştırması Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. NİHAL TUNCER
- Türk sermaye piyasasının ekonomik analizi ve Türkiyede hisse senedi fiyatlarını belirleyen etkenler
L Analyse econoique du marche du capital turc et les facteurs qui determinent les prix des actions en turquie
SADUN ABAÇ
