Geri Dön

E7 ülkelerinde finansal derinlik göstergesi olarak piyasa kapitalizasyonu teorik temeller ve ampirik bulgular

Market capitalization as an indicator of financial depth in E7 countries: Theoretical foundations and empirical findings

PDF İndir

  1. Tez No: 963622
  2. Yazar: YUSUF KORKMAZ
  3. Danışmanlar: PROF. DR. HALİL TUNALI
  4. Tez Türü: Doktora
  5. Konular: Ekonomi, Economics
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2025
  8. Dil: Türkçe
  9. Üniversite: İstanbul Üniversitesi
  10. Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İktisat Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.

Özet

Bu çalışma, dünya ekonomisinde giderek artan ağırlıklarıyla dikkat çeken E7 ülkelerinde (Çin, Hindistan, Endonezya, Meksika, Rusya, Türkiye ve Brezilya) piyasa kapitalizasyonunu etkileyen makroekonomik, parasal ve kurumsal faktörleri 2002-2022 dönemi verileriyle ampirik olarak incelemektedir. Çalışmanın temel amacı, gelişmekte olan sermaye piyasalarında piyasa kapitalizasyonunu belirleyen dinamiklerin çok değişkenli yapısını analiz ederek yatırımcı davranışlarını, finansal derinliği ve yapısal reform ihtiyaçlarını ortaya koymaktır. Bu kapsamda, panel veri yöntemiyle üç aşamalı modelleme yapılmış; ilk modelde temel makroekonomik değişkenler (GSYİH, enflasyon, döviz kuru, faiz oranı, kurumlar vergisi), ikinci modelde parasal değişkenler (para arzı, kredi/mevduat oranı) dâhil edilmiş; üçüncü modelde ise yönetişim göstergeleri (hukukun üstünlüğü, yolsuzluk kontrolü, düzenleyici kalite) eklenerek kurumsal yapıların etkisi analiz edilmiştir. Ekonometrik analizde Driscoll-Kraay standart hataları ile zamanlar arası bağımlılık dikkate alınmış, model varsayımları istatistiksel testlerle doğrulanmıştır. Bulgular, ekonomik büyüme, para arzı ve yönetim kalitesinin piyasa kapitalizasyonunu pozitif yönde etkilediğini; döviz kuru oynaklıkların ve yüksek enflasyonun ise negatif etkiler yarattığını göstermektedir. Ayrıca, yönetişim değişkenlerinin modele eklenmesi modelin açıklayıcılığını anlamlı biçimde artırmıştır. Elde edilen sonuçlar, finansal derinliğin sadece ekonomik büyüme değil, aynı zamanda kurumsal yapı ve siyasi istikrarla da yakından ilişkili olduğunu ortaya koymaktadır. Çalışmanın özgün katkısı, hem ampirik düzeyde çok boyutlu bir modellemenin sunulması hem de E7 ülkeleri gibi heterojen yapıya sahip ekonomilerde sermaye piyasalarının farklı tepkilerinin karşılaştırmalı olarak ortaya konmasıdır. Çalışma, politika yapıcılar için yönetişim reformlarının piyasa kapitalizasyonu üzerindeki etkisine dikkat çekerken; yatırımcılar açısından ise ülke risklerini değerlendirmede sadece ekonomik göstergelerin değil, kurumsal yapının da dikkate alınması gerektiğini vurgulamaktadır.

Özet (Çeviri)

This study empirically examines the macroeconomic, monetary, and institutional factors affecting market capitalisation in E7 countries (China, India, Indonesia, Mexico, Russia, Türkiye, and Brazil), which have been drawing increasing attention with their growing weight in the global economy, using the data from the period 2002–2022. The study's primary aim is to analyse the multidimensional structure of the dynamics determining market capitalisation in emerging capital markets, and to reveal investor behaviour, financial depth, and the need for structural reforms. Within this scope, a three-stage modelling was employed implementing the panel data method: in the first model, the main macroeconomic variables (GDP, inflation, exchange rate, interest rate, corporate tax); in the second model, monetary variables (money supply, loan/ deposit ratio) were included; and in the third model, the impact of institutional structures was analysed adding the governance indicators (rule of law, control of corruption, regulatory quality). In the econometric analysis, Driscoll–Kraay standard errors and cross-sectional dependence were taken into consideration, and the model assumptions were verified through statistical tests. The findings indicate that economic growth, money supply, and governance quality impact market capitalisation positively, while exchange rate volatility and high inflation exert adverse effects. Besides, including governance variables enhanced the model's explanatory power significantly. The results reveal that financial depth is closely related to economic growth, institutional structure, and political stability. The study's original contribution lies in presenting a multidimensional model at the empirical level and comparatively revealing the diverse reactions of capital markets in heterogeneous economies, such as the E7. For policymakers, the study attracts attention to the influence of governance reforms on market capitalisation, while for investors, it highlights the significance of considering not only the economic indicators but also the institutional structure when assessing country risks.

Benzer Tezler

  1. Tez No

    846836

    Assessment of urbanization history of Addis Ababa city, Ethiopia

    Addıs Ababa cıty, Ethıopıa'nın kentleşme tarihinin değerlendirilmesi

    ABDURAHMAN HUSSEN YIMER

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2023

    Şehircilik ve Bölge PlanlamaMersin Üniversitesi

    Şehir ve Bölge Planlama Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. ALİ CENAP YOLOĞLU

  2. Tez No

    1009635

    Entegre bir karar verme modeline dayalı olarak E7 ülkelerinde bankacılık endüstrisinde çok kriterli kurumsal finansal performans analizi

    Multi-criteria corporate financial performance analysis in the banking industry based on an integrated decision-making model

    BETÜL MERVE SAFA GÜNAY

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2026

    MaliyeSivas Cumhuriyet Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. SEVAL ELDEN ÜRGÜP

  3. Tez No

    796261

    Finansal serbestleşme süreci ile birlikte para arzının makroekonomik büyüklüklerle ilişkisinin analizi: E7 ülkeleri örneği

    Analysis of the relationship between money supply and macroeconomic sizez with the financial liberalization process: The case of E7

    FATMA KİMYA AVCİ

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2023

    EkonomiVan Yüzüncü Yıl Üniversitesi

    İktisat Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. MUSTAFA TORUSDAĞ

  4. Tez No

    646870

    Doğrudan yabancı yatırımlar ve finansal piyasa gelişmelerinin küreselleşme bağlamında ekonomik büyümeye etkileri

    The effects of foreign direct investment and financial markets developments on economic growth in the context of globalization

    BURHAN ALTINÖZ

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2020

    EkonomiNevşehir Hacı Bektaş Veli Üniversitesi

    İktisat Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. SERAP ÇOBAN

  5. Tez No

    1008690

    Karbon emisyonu, risk primi ve finansal göstergelerin dış ticaret üzerindeki etkilerinin incelenmesine yönelik ampirik araştırmalar

    Empirical studies on the examination of the effects of carbon emissions, risk premiums, and financial indicators on foreign trade

    FATİH SELAMCI

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2026

    Uluslararası Ticaretİstanbul Ticaret Üniversitesi

    Uluslararası Ticaret Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. GENCAY KARAKAYA

Geri Dön