Formal GARCH performance in a computable dynamic general equilibrium framework
Hesaplanabilir dinamik genel denge çerçevesinde resmi GARCH performansı
- Tez No: 87193
- Danışmanlar: DOÇ. DR. ASLIHAN SALİH
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: GARCH, Classical Historical Volatility Tahminleri, İleriye Dönük Tahmin Performansı, Hesaplanabir Dinamik Genel Denge Modeli, Benchmark, Gerçekleşen Varyans, Gerçek Varyans, Benchmarking, GARCH model, Varyans analizi, GARCH, Classical Historical Volatility Forecast, Out-of-sample forecast performance, Computable, General Equilibrium Model, Benchmark, Realized Variance, True Variance, Benchmarking, GARCH model, Variance analysis
- Yıl: 1998
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İhsan Doğramacı Bilkent Üniversitesi
- Enstitü: İşletme Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Yönetimi Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
ÖZET HESAPLANABİLİR DİNAMİK GENEL DENGE ÇERÇEVESİNDE RESMİ GARCH PERFORMANSI ALİ BORA YİĞİTBAŞIOĞLU Master of Science in Business Administration Tez Yöneticisi: Yrd. Doç. Dr. Ashhan Salih Ağustos, 1998 Bu çalışma, Brock'un (1979, 1982) Büyüme Modelini Hesaplanabilir Dinamik Genel Denge çerçevesinde kullanarak, Bollerslev'in (1986) GARCH ve Classical Historical Volatility modellerinin ileriye dönük tahmin performanslarını resmi bir test ortamında incelemektedir. Brock'un modelinin çözümü tüketicinin fayda fonksiyonunu maksimize edişini ve üreticilerin kârlarını maksimize edişlerini yansıtmakta, gerçek ekonomiyi çok yakından simüle etmektedir. Bütün akademik çalışmalar, tahmin penceresinde gerçekleşen varyans ölçüsünü şartlı volatilite modellerini değerlendirmekte kullanmaktadırlar. Fakat gerçekleşen varyans, gerçek varyans ölçüsünün sadece yaklaşık bir tahmini olmakla beraber, genellikle adil olmayan bir benchmark'dır. Brock'un modelini simüle ederek gerçek varyansı bulmak mümkündür. Elde edilen gerçek varyans ekonominin mümkün olan bütün durumlarını özetlemektedir. Gerçek varyans ile karşılaştırıldığında GARCH modelinin ileriye dönük performansının Classical Historical Volatility tahminlerinden çok daha iyi olduğu görülmektedir. Aynı anda, gerçekleşen varyansm performans benchmark' ı olarak kullanılışının yamltıcılığıda sergilenmektedir.
Özet (Çeviri)
ABSTRACT FORMAL GARCH PERFORMANCE IN A COMPUTABLE DYNAMIC GENERAL EQUILIBRIUM FRAMEWORK ALİ BORA Yİ?İTBAŞIOGLU Master of Science in Business Administration Supervisor: Assist. Prof. Ashhan Salih August, 1998 This study uses a Computable Dynamic General Equilibrium setting based on Brock's (1979, 1982) intertemporal growth and asset pricing models and applies this framework as a formal test to study the out-of-sample forecast performance of Bollerslev's (1986) GARCH (1,1) and Classical Historical Volatility forecasts. The solution to Brock's growth model reflects the utility maximizing behavior of the consumer and profit maximizing behavior of producers, and is a framework that has recorded some remarkable successes in mirroring the real economy. All existing studies have used a sample realized variance in the forecast horizon to test the out-of- sample performance of conditional variance forecasting models. The realized variance is simply an approximation to the true distribution of variance in the forecast horizon, and is often an unfair benchmark of performance. Simulation of Brock's model enables one to obtain the true distribution of asset returns and their variance at all times. The true distribution reflects all the possible states of a simulated economy, which is shown to mimic all the properties observed in empirical financial data. This framework affords the luxury of comparing the out-of-sample forecasts from various models with the true variance in the forecast horizon. The results jointly demonstrate that the GARCH (1,1) model performs significantly better than the Classical Historical Volatility when the true variance is used as the forecast comparison benchmark. It is concluded that the use of realized variance for out-of-sample performance is highly misleading, especially for short-run forecasts.
Benzer Tezler
- Formal and associational variety in urban spkee: An approach to understand man-environment relations
İnsan-çevre ilişkilerinin değerlendirilmesinde bir yaklaşım: Kentsel mekanlarda biçimsel ve anlamsal çeşitlilik
EDA ÜNLÜ
Yüksek Lisans
İngilizce
1996
Şehircilik ve Bölge PlanlamaOrta Doğu Teknik ÜniversitesiŞehir ve Bölge Planlama Ana Bilim Dalı
DR. ADNAN BARLAS
- 1950'den günümüze Avrupa'da ve Türkiye'de konutlarda yaşama mekanının biçimsel ve boyutsal açıdan değerlendirilmesi
Formal and dimensional evaluation of living space in houses: Examples from Europe and Turkey from 1950 to today
METİN İŞMAN
Yüksek Lisans
Türkçe
1997
Mimarlıkİstanbul Teknik ÜniversitesiMimarlık Ana Bilim Dalı
PROF. DR. NİLÜFER AĞAT
- Formal kuvvet serileri için bir sembolik algoritma
A Symbolic algorithm for formal power series
GÖKSAL BİLGİCİ
Yüksek Lisans
Türkçe
1999
Eğitim ve ÖğretimGazi ÜniversitesiMatematik Eğitimi Ana Bilim Dalı
PROF.DR. ŞEREF MİRASYEDİOĞLU
- Sanayii yapılarında üretim rolü ve idare bölümü arasındaki biçimleniş özellikleri
Formal properties between the production hall and the adminstration section in the industrial buildings
ÖMER ÇAMOĞLU
Yüksek Lisans
Türkçe
2001
Mimarlıkİstanbul Teknik ÜniversitesiMimarlık Ana Bilim Dalı
PROF. DR. METE S. ÜNÜGÜR
- A Formal specification method: VDM
Bir biçimsel tanımlama metodu: VDM
HÜSEYİN DURSUN
Yüksek Lisans
İngilizce
1993
Bilgisayar Mühendisliği Bilimleri-Bilgisayar ve KontrolOrta Doğu Teknik ÜniversitesiBilgisayar Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. A. ZİYA AKTAŞ