Geri Dön

Calendar anomalies in major emerging countries: Day-of-the-week and month-of-the-year effects

Gelişmekte olan ülkelerde takvim anomalileri: Haftanın günü ve yılın ayı etkileri

PDF İndir

  1. Tez No: 603063
  2. Yazar: KEMAL ARI
  3. Danışmanlar: DOÇ. DR. ADİL ORAN
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: İşletme, Business Administration
  6. Anahtar Kelimeler: Anomaliler, GARCH model, Gelişmekte olan ülkeler, Hisse senedi getirileri, Hisse senetleri, Piyasa etkinliği, Takvim, Takvim etkisi, Anomalies, GARCH model, Developing countries, Stock returns, Stocks, Efficent markets, Calender, Calender effect
  7. Yıl: 2019
  8. Dil: İngilizce
  9. Üniversite: Orta Doğu Teknik Üniversitesi
  10. Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.

Özet

Piyasa anomalileri, ortalama üstü getiri elde etmek isteyen yatırımcıların ve bu anomalileri çözümleyebilmek isteyen araştırmacıların ilgisini uzunca bir süredir çekmektedir. Bu çalışmanın odağı, yüksek büyüme hızları ve sundukları portföy çeşitlendirme avantajları ile uluslararası yatırımcıların dikkatini üzerlerine toplayan gelişmekte olan ülkelerdir. Bu araştırmada, gelişmekte olan başlıca ülkelerden Brezilya, Rusya, Hindistan, Çin, Güney Afrika ve Türkiye'nin piyasa etkinlikleri, en yaygın olarak bilinen takvim anomalilerinden olan haftanın günü etkisi ve yılın ayı etkisinin incelenmesi yoluyla değerlendirilmektedir. Bununla birlikte, haftanın günü etkisi, bir önceki günün fiyat değişim yönüne göre de analiz edilmektedir. Bu çalışmanın iki temel amacı bulunmaktadır: 1. Gelişmekte olan başlıca ülkelerde, hisse senedi ve hisse senedi endeks getirileri üzerindeki haftanın günü ve yılın ayı etkilerini analiz etmek ve sunmak 2. Gözlemlenen haftanın günü ve yılın ayı etkilerinin örneklem periyodu boyunca tutarlı olup olmadığının belirlenmesi Bu doğrultuda, bahsi geçen altı ülkeden 20 borsa endeksi ve 600 hisse senedi için 1992 – 2018 dönemine ait veriler kullanılmıştır. Analizlerde GARCH (1,1) modeli kullanılmıştır. Bulgular, altı ülkenin hepsinde haftanın günü etkisi bulunduğunu, fakat 2008 finansal krizinden sonraki dönemde bu etkilerin Brezilya, Rusya ve Hindistan için ortadan kalktığını ortaya koymaktadır. Yılın ayı etkisi ise, Brezilya, Rusya, Güney Afrika ve Türkiye pazarlarında görülmektedir.

Özet (Çeviri)

Market anomalies have attracted many investors and researchers for several decades as they eagerly seek to either beat the market to generate abnormal profits or gain a thorough understanding of those anomalies. Emerging countries, held in high esteem by the worldwide investment community for their rapid growth and diversification benefits they provide, are the main focus of this study. The market efficiency of the major emerging markets, Brazil, Russia, India, China, South Africa, and Turkey are evaluated in this research through the investigation of the popular calendar anomalies, day-of-the-week effect, and month-of-the year effect. Moreover, the day-of-the-week effect is further examined according to the direction of the previous day's price change. The study has two primary aims: 1. Analyzing and presenting the effects of the days of the week and months of the year on stock and stock index returns in the major emerging countries 2. Determining whether the day-of-the-week and the month-of-the-year effects that would possibly be revealed by the empirical findings of this research are consistent over time Data from a total of 20 stock market indices and 600 individual stocks from the six emerging countries are used in the analyses for the time period of 1992 – 2018. GARCH (1,1) model is used in the analyses, and the results reveal that all six countries have the day-of-the-week effects on the market returns, however, after the 2008 financial crisis, those effects disappear for the markets of Brazil, Russia, and India. Regarding the month-of-the-year anomaly, for Brazilian, Russian, South African, and Turkish markets, the monthly effects are apparent.

Benzer Tezler

  1. Tez No

    512638

    Davranışsal finans perspektifinden sezonsallık etkisinin ölçümü

    Measurement of seasonality from behavioral finance perspective

    GİZEM ÖZCAN

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2018

    İşletmeBahçeşehir Üniversitesi

    İşletme Bilim Dalı

    DR. HAKAN BİLİR

  2. Tez No

    438380

    Borsa İstanbul'da görülen dönemsel anomaliler

    Calendar anomalies in the İstanbul stock exchange

    ÖZGE YÜKSEL

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2016

    İşletmeKırklareli Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. ALİ ARI

  3. Tez No

    132930

    İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında sektör endekslerinde takvim anomalilerinin test edilmesi

    Testing the calendar anomalies in Istanbul Stock Exchange sector indexes

    TOLGA ERGUN

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2003

    İşletmeHacettepe Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. MEHMET BAHA KARAN

  4. Tez No

    1003642

    Dönemsel (takvim) anomalilerinin varlığının Borsa İstanbul ve New York Borsası'nda test edilmesi

    Testing the existence of seasonal (calendar) anomalies in Borsa Istanbul and the New York Stock Exchange

    TARIK YILMAZ

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2026

    İşletmeİstanbul Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. BURÇAY YAŞAR AKÇALI

  5. Tez No

    762037

    Katılım endeksi ve Borsa İstanbul'da yer alan endekslerde zayıf formda etkinlik ve takvim anomalilerinin incelenmesi

    Examining the weak-form efficiency and calendar anomalies of the participation index and indices in Borsa İstanbul

    KÜBRA BEYZA ŞENGEZER

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2022

    İşletmeKonya Gıda ve Tarım Üniversitesi

    Uluslararası Ticaret ve İşletmecilik Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. İHSAN ERDEM KAYRAL

Geri Dön