Geri Dön

Performance measurement of portfolios constructed by the single index model with historical and adjusted betas

Başlık çevirisi mevcut değil.

  1. Tez No: 36215
  2. Yazar: GÜRER CEM KURDOĞLU
  3. Danışmanlar: DOÇ.DR. KURSAT AYDOĞAN
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: İşletme, Business Administration
  6. Anahtar Kelimeler: Tekil indeks modeli, geçmiş beta, bayesian gelecek beta tahmini, düzeltilmiş beta, getiri değişkenlik oranı. ıı, Bayes analizi, Beta tahmini, Hisse senetleri, Performans analizi, Portföy, Portföy analizi, Tahmin yöntemleri, İMKB, Single index model, historical beta, bayesian estimates of future betas, adjusted beta, reward to variability, Bayes analysis, Beta estimate, Stocks, Performance analysis, Portfolio, Portfolio analysis, Estimation methods, İstanbul Stock Exchange
  7. Yıl: 1994
  8. Dil: İngilizce
  9. Üniversite: İhsan Doğramacı Bilkent Üniversitesi
  10. Enstitü: İşletme Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.

Özet

ÖZET Bu çalışma tekil indeks modeli yardımıyla geçmiş beta ve gelecekteki tahmini beta kullanılarak oluşturulmuş portföylerin performanslarını ölçmek amacıyla yapılmıştır. Portföylerin performansları Sharpe'm getiri değişkenlik oranına göre ölçülmüştür. Elton, Gruber, Padberg'in yöntemiyle oluşturulan portföyler piyasadan daha iyi performans göstermişler, fakat bu sonuç istatistiksel belirginlikte olmamıştır. Bunun sebebi, piyasanın derinliğinin az olması ve değişkenliğinin yüksek olması olarak gösterilebilir. Piyasa ve hisse senetlerinin korelasyonları^ düşük olarak bulunmuştur. Aynı zamanda hisse senetlerinin betaları dönemden döneme çok değişkenlik göstermektedir. Daha önceki çalışmalar Vasicek'in betasının geçmiş betaya göre daha iyi performans gösterdiğini belirtmekle beraber, aynı olgu İMKB için bu çalışmada gösterilememiştir.

Özet (Çeviri)

ABSTRACT This study investigates the performance of portfolios constructed by single index model with historical (least squares regression) betas and estimated future betas by Vasicek's Bayesian Estimation Technique. The performances of the portfolios are measured by Sharpe's reward to variability ratio. The portfolios constructed by the simple criteria for portfolio selection of Elton, Gruber, Padberg have outperformed the market, but not at a statistically significant level. This is caused by the low market volume and high volatility of the market. The correlation between the market and the stocks turned out to be very low. Also the betas of the stocks were very volatile. Previous studies have shown that Vasicek's adjusted beta outperforms the historical one, but in this, study, this could not be shown for the Istanbul Stock Exchange.

Benzer Tezler

  1. Tez No

    103901

    Portföy yönetiminde portföy yöneticisinin nitelikleri ve portföy oluşturma stratejileri

    In the portfolio management, qualities of the portfolio manager and the strategies of constructing portfolios

    AYLİN SATIR

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2001

    EkonomiDokuz Eylül Üniversitesi

    İktisat Ana Bilim Dalı

    Y.DOÇ.DR. ADİL KORUYAN

  2. Tez No

    102393

    Portföy yönetiminde dinamik varlık yönetim stratejileri

    Dynamic asset allocation strategies in portfolio management

    MUSTAFA DUMAN

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2000

    BankacılıkMarmara Üniversitesi

    Sermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı

    YRD. DOÇ. DR. ÖZLEM KOÇ

  3. Tez No

    87190

    Application of Markowitz mean voriance model in the İstanbul Stock Exchange

    Markowitz optimum riskli portföy seçim modelinin İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda uygulanması

    BATU ÇETİN

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    1998

    İşletmeİhsan Doğramacı Bilkent Üniversitesi

    İşletme Yönetimi Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. GÜLNUR MURADOĞLU

  4. Tez No

    102669

    Sigortacılık sisteminde aktif-pasif yönetimi ve Türkiye hayat sigortası örneğinde portföy performansının boyutlarını belirleyen faktörlerin irdelenmesine ilişkin bir model denemesi

    Assets and liablity management in the insurance sector and investigating sectors that are determinating dimensions of the portfolio performance by relating to model testing in the Turkish life insurance sector

    ALİ İHSAN DOĞAN

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2001

    İşletmeMarmara Üniversitesi

    Bankacılık Ana Bilim Dalı

    PROF.DR. ABDÜLGAFFAR AĞAOĞLU

  5. Tez No

    72179

    Kredi taleplerinin değerlendirilmesinde mali analiz

    Financial analysis in analysing credit demand

    AYNUR ORTAKÇI AKDAĞ

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    1998

    İşletmeİstanbul Teknik Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    YRD. DOÇ. DR. SUAT TEKER

Geri Dön