Performance evaluation of Turkish pension funds: Selectivity, market timing and persistence
Türk emeklilik fonlarının performans değerlendirmesi: Seçicilik, piyasa zamanlaması ve devamlılık
- Tez No: 322389
- Danışmanlar: YRD. DOÇ. DR. ATAKAN YALÇIN, YRD. DOÇ. DR. UMUT GÖKÇEN, YRD. DOÇ. DR. ŞULE ALAN
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, İşletme, Economics, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Devamlılık, Emeklilik, Emeklilik fonları, Fonlar, Performans, Performans değerlendirme, Piyasa zamanlaması, Seçicilik, Türkiye, Continuity, Pension, Pension funds, Funds, Performance, Performance evaluation, Market timing, Selectivity, Turkey
- Yıl: 2012
- Dil: İngilizce
- Üniversite: Koç Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Bu çalışmada, Türk emeklilik fonlarının performansları seçicilik ve piyasa zamanlaması kriterleri bağlamında değerlendirilmiştir. Ayrıca, fonların performans devamlılığı da incelenmiştir. Çalışma sonucunda, Türk emeklilik fonlarının genel olarak piyasadan daha kötü performans sergilediği tespit edilmiştir. Sonuçlar, etkin piyasalar hipotezini destekler niteliktedir. İncelenen 65 fondan sadece 2'si başarılı piyasa zamanlaması gösterirken 17 fonun negatif zamanlama performansı sergilediği görülmüştür. Performans devamlılığı testleri sonucunda, genellikle emeklilik fonlarının orta vadede performans devamlılığına sahip olmadığı gözlemlenmiştir. Bununla birlikte, sonuçlar emeklilik fonlarının kısa vadede performans devamlılığı gösterdiği görüşünü güçlü şekilde desteklemektedir.
Özet (Çeviri)
In this study, we evaluate performances of Turkish pension funds in terms of security selection and market timing abilities. Furthermore, we measure persistence in performance. We find Turkish pension funds, in the aggregate, have not been able to outperform the market. The results are consistent with the efficient markets hypothesis. Out of 65 funds analyzed, only 2 funds have shown significant macro-forecasting skills and 17 funds have displayed perverse market timing. The persistence tests reveal that pension funds, in general, do not have performance persistence in the medium-term. However, we find strong evidence of persistence in the short-term.
Benzer Tezler
- An evaluation of the Turkish private pension system in terms of its effects on income inequality among elderly households' savings, and funds performance
Türk bireysel emeklilik sisteminin yaşlı hanehalkı arasında gelir eşitsizliği, tasarruflar ve fon performansı açısından etkilerinin değerlendirilmesi
CAN VERBERİ
Doktora
İngilizce
2024
Ekonomiİstanbul Üniversitesiİktisat Ana Bilim Dalı
PROF. DR. MEHMET KUTLUĞHAN SAVAŞ ÖKTE
- Türkiye'de bireysel emeklilik yatırım fonlarının TOPSIS yöntemi ile performans değerlendirmesi
Evaluation performance of turkish individual pension funds with TOPSIS method in turkey
KAMURAN ÜNAL
Yüksek Lisans
Türkçe
2019
SigortacılıkKarabük Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. MURAT YILDIRIM
- Türk finansal piyasalarda kurumsal yatırımcılar olarak emeklilik yatırım fonları ve performanslarının değerlendirilmesi
Evaluation of pension mutual funds and performances as institutional investors in Turkish financial markets
HÜSEYİN DALĞAR
- Türkiye'deki bireysel emeklilik yatırım fonlarının sermaye piyasası araçlarıyla karşılaştırmalı performans değerlendirmesi
Comparative performance evaluation of individual pension mutual funds in Turkey with capital market instruments
DERVİŞ EMRE ATABEY
Yüksek Lisans
Türkçe
2018
Sigortacılıkİstanbul ÜniversitesiPara Sermaye Piyasaları ve Finansal Kurumlar Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ ARİF SALDANLI
- Türkiye'deki özel emeklilik fon performanslarının çok kriterli karar verme teknikleriyle analizi
Measurement of Turkish individual pension fund performances with multi criteria decision making techniques
UMUT KIYICI