Türkiye'deki bireysel emeklilik yatırım fonlarının sermaye piyasası araçlarıyla karşılaştırmalı performans değerlendirmesi
Comparative performance evaluation of individual pension mutual funds in Turkey with capital market instruments
- Tez No: 519296
- Danışmanlar: DR. ÖĞR. ÜYESİ ARİF SALDANLI
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Sigortacılık, Ekonomi, Insurance, Economics
- Anahtar Kelimeler: Bireysel emeklilik, Emeklilik fonları, Fonlar, Performans, Performans değerlendirme, Sermaye piyasası araçları, Yatırım fonları, Özel emeklilik fonları, Individual retirement, Pension funds, Funds, Performance, Performance evaluation, Capital markets instruments, Mutual funds, Private pension funds
- Yıl: 2018
- Dil: Türkçe
- Üniversite: İstanbul Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Para Sermaye Piyasaları ve Finansal Kurumlar Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Bu tezin amacı, Türkiye'de uygulanmakta olan bireysel emeklilik sistemi dahilinde faaliyet gösteren emeklilik yatırım fonlarının performanslarını değerlendirmek ve bu değerlendirmelerle birlikte sistemin gelişmesine katkıda bulunacak öneriler sunmaktır. Çalışmada, bireysel emeklilik yatırım fonu türlerinden esnek, kıymetli maden, kamu borçlanma (Türk Lirası), kamu borçlanma (yabancı para), likit ve hisse senedi fonları özelinde değerlendirmeler yapılmıştır. Bununla beraber, bireysel emeklilik yatırım fonlarının genel performansı, alternatif sermaye piyasası araçlarıyla karşılaştırılmıştır. Söz konusu alternatif sermaye piyasası araçları; 2 yıllık, 5 yıllık ve 10 yıllık tahviller ve BIST100 verilerinden oluşmaktadır. Aynı zamanda devlet katkısı performansları ve TÜFE oranlarıyla yapılan karşılaştırmalar da ilgili performans değerlendirmelerinde yer bulmuştur. Performans ölçüm yöntemi olarak Sharpe Oranı, Treynor Endeksi ve Jensen Ölçütü (Alfa) kullanılmıştır. Değerlendirmede yer alan emeklilik yatırım fonlarının 2013 – 2017 yılları arasındaki verileri kullanılarak ilgili karşılaştırmalar yapılmıştır. Çalışmanın sonucuna bakıldığında, bireysel emeklilik sisteminde faaliyet gösteren emeklilik yatırım fonlarının alternatif yatırım araçlarına göre performanslarının düşük olduğu görülmektedir. Ancak devlet katkısı desteği ile bu getiri kaybının tolere edilmeye çalışıldığı görülmektedir.
Özet (Çeviri)
The aim of this thesis is to evaluate the performance of individual pension mutual funds operating within the individual pension system is being implemented in Turkey and to offer suggestions that will contribute to the development of the system with this assessment. In the study, individual pension mutual fund types were evaluated in terms of flexible, precious metals, government debt (Turkish Lira), government debt (foreign currency), liquid and stock funds. Nevertheless, the overall performance of individual pension mutual funds has been compared with alternative capital market instruments. In other words, alternative capital market instruments; 2 years, 5 years and 10 years bonds and BIST100 data. At the same time, comparisons with state contribution performances and CPI rates were also included in the relevant performance evaluations. Sharpe ratio, Treynor index and Jensen criterion (Alpha) were used as performance measurement methods. Comparisons were made using the data from the individual pension mutual funds in the evaluation between 2013 and 2017. Based on the results of the study, it is observed that individual pension mutual funds operating in the individual pension system have a lower performance than alternative investment instruments. However, it is observed that the loss of this income is tried to be overcome by the contribution of the state contribution.
Benzer Tezler
- Bireysel emeklilik fonlarının Türkiye'deki önemi ve seçili fonlar itibariyle performans analizi
The importance of private pension funds in Turkey and performance analysis in terms of selected funds
BURÇİN ALKOÇ
Yüksek Lisans
Türkçe
2019
BankacılıkMarmara ÜniversitesiSermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ UFUK ALKAN
- Türkiye'de bireysel emeklilik yatırım fonlarının finansal risk ve performans analizi üzerine bir uygulama
An application on financial risk and performance analysis of individual pension funds in Turkey
ASLI GEZEN
Doktora
Türkçe
2019
İşletmeÇanakkale Onsekiz Mart Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. HALİS KALMIŞ
- Türkiye'deki bireysel emeklilik şirketlerinin bireysel emeklilik yatırım fonları üzerinden performanslarının değerlendirilmesi
Evaluation of private pension companies performance on private pension funds in Turkey
ONAN ŞAHİN
Yüksek Lisans
Türkçe
2018
İşletmeBandırma Onyedi Eylül Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ ÇAĞATAY BAŞARIR
- Türkiye'de bireysel emeklilik sistemini oluşturan emeklilik fonları ve alternatif sermaye piyasaları araçları ile karşılaştırılması: 2003'den günümüze kadar
The private pension system that consists of the private pension funds in Turkey, the comparison of the pension funds with the alternatif capital market instruments: Since 2003 till the end of the year 2009
ANUŞKA NATOF
Yüksek Lisans
Türkçe
2010
Ekonomiİstanbul ÜniversitesiPara Sermaye Piyasaları ve Finansal Kurumlar Ana Bilim Dalı
PROF. DR. TARGAN ÜNAL
- Kurumsal yatırımcılar ve kurumsal yatırımcıların sermaye piyasalarına etkilerinin genel olarak ve Türkiye açısından değerlendirilmesi
Institutional investors and investigation of instutional investors effects to capital markets generally and for Turkey
H. TAYFUN SEYREK