Bitcoin'deki volatilite ve balonların G20 pay piyasalarına etkisi: DCC-GARCH Modeliyle bir analiz
The impact of bitcoin volatility and bubbles on G20 equity markets: An analysis with the DCC-GARCH Model
- Tez No: 977792
- Danışmanlar: DOÇ. DR. MÜSLÜM POLAT, DOÇ. DR. ETHEM KILIÇ
- Tez Türü: Doktora
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: ARCH model, BRICS-T, Bitcoin, Borsa İstanbul, DCC-GARCH, E7 ülkeleri, Endeks, MIST, ARCH model, BRICS-T, Bitcoin, İstanbul Stock Exchange, DCC-GARCH, E7 countries, Index, MIST
- Yıl: 2025
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Bingöl Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Teknolojinin hızla gelişmesi ve finansal piyasaların entegre hale gelmesi, farklı piyasalardaki fiyat hareketlerinin anlık olarak birbirine yansımasına zemin hazırlamıştır. Bu durum, volatilite etkileşiminin sadece yerel değil, küresel ölçekte de izlenmesi gereken stratejik bir gösterge haline getirmiştir. Bu bağlamda, finansal piyasalar arasındaki oynaklık ilişkisini anlamak, hem yatırım kararlarını etkileyen dinamikleri kavramak hem de finansal piyasalarda istikrarın korunmasına katkı sağlamak açısından kritik bir öneme sahiptir. Bu kapsamda çalışmanın amacı, Bitcoin'deki volatilite ve balonların G20 ülkelerinin pay piyasaları üzerindeki etkisini DCC-GARCH yöntemiyle incelemektir. Elde edilen bulgulara göre, Bitcoin piyasasında oluşan balonların Türkiye, ABD, Fransa, İngiltere, İtalya, Japonya, Kanada, Rusya, Çin, Endonezya, Hindistan, Meksika, Arjantin, Avustralya ve Suudi Arabistan pay piyasalarını negatif yönde etkilediği belirlenirken, Almanya, Brezilya, Güney Afrika ve Güney Kore pay piyasalarını etkilemediği sonucuna ulaşılmıştır. Çalışmada elde edilen bir diğer bir sonuç ise volatilite etkileşimidir. Bitcoin ile Almanya, Fransa, İngiltere, İtalya, Japonya, Kanada, Rusya, Çin, Arjantin, Avustralya, Güney Afrika, Güney Kore ve Suudi Arabistan pay piyasaları arasında çift yönlü volatilite etkileşimi tespit edilmiştir. Endonezya pay piyasasından Bitcoin'e doğru ve Bitcoin'den Türkiye, ABD, Brezilya, Hindistan ve Meksika pay piyasalarına doğru tek yönlü etkileşim belirlenmiştir.
Özet (Çeviri)
The rapid advancement of technology and the increasing integration of financial markets have paved the way for price movements in different markets to be instantly reflected across one another. This phenomenon has transformed volatility interaction into a strategically significant indicator that must be monitored not only at the local level but also on a global scale. In this context, understanding the volatility relationship among financial markets is of critical importance, both for grasping the dynamics that influence investment decisions and for contributing to the preservation of stability in financial systems. Accordingly, the aim of this study is to examine the impact of volatility and bubbles in the Bitcoin market on the stock markets of G20 countries using the DCC-GARCH method. The findings reveal that bubbles in the Bitcoin market have a negative impact on the stock markets of Turkey, the United States, France, the United Kingdom, Italy, Japan, Canada, Russia, China, Indonesia, India, Mexico, Argentina, Australia, and Saudi Arabia. Conversely, the stock markets of Germany, Brazil, South Africa, and South Korea appear to be unaffected. Another key finding of the study pertains to volatility interactions. A bidirectional volatility spillover is identified between Bitcoin and the stock markets of Germany, France, the United Kingdom, Italy, Japan, Canada, Russia, China, Argentina, Australia, South Africa, South Korea, and Saudi Arabia. In addition, a unidirectional volatility transmission is observed from the Indonesian stock market to Bitcoin, and from Bitcoin to the stock markets of Turkey, the United States, Brazil, India, and Mexico.
Benzer Tezler
- Kripto para getiri oynaklığı üzerinde etkili olan faktörlerin modellenmesi
Modeling factors affecting cryptocurrency return volatility
HALİLİBRAHİM GÖKGÖZ
- Kripto para ve blok zincir teknolojisinin Türkiye ekonomisine etkileri: Finansal piyasalar ve makro ekonomik değişkenler üzerine bir analiz
The effects of cryptocurrency and blockchain technology on theTurkish economy: An analysis of financial markets and macroeconomic variables
KÜBRA YILDIZ
Yüksek Lisans
Türkçe
2026
EkonomiAnadolu Üniversitesiİktisat Ana Bilim Dalı
PROF. DR. BİLGE KAĞAN ÖZDEMİR
- Kripto paralizasyon ve Türkiye ekonomisi için bir uygulama
Crypto monetization and an empirical study for Turkish economy
MURAT AKDAĞ
- Kripto paralar ve uluslararası ticaret üzerine bir araştırma: Bibliyometrik, LSTM ve kümeleme analizi
A research on crypto coins and international trade: bibliometric, LSTM and cluster analysis
İLKER İBRAHİM AVŞAR
Doktora
Türkçe
2020
EkonomiHasan Kalyoncu ÜniversitesiUluslararası Ticaret ve Lojistik Ana Bilim Dalı
PROF. DR. ZEHRA VİLDAN SERİN
- Bitcoin ve Türkiye'deki finansal varlıklar arasındaki getiri ve oynaklık yayılımı: COVID-19 pandemisi öncesi ve sonrasından bulgular
Return and volatility spillover between bitcoin and financial assets in Turkey: Findings before and after the COVID-19 pandemic
CAN KARATAŞLIOĞLU