ESG skorlarının finanslama maliyetleri ile olan ilişkisi: Borsa İstanbul üzerine bir uygulama
The relationship between ESG scores and financing costs: An application on Stock Exchange İstanbul
- Tez No: 868357
- Danışmanlar: DOÇ. DR. EKİN TOKAT
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: İşletme, Maliye, Business Administration, Finance
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2024
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Tobb Ekonomi ve Teknoloji Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Bu çalışmada işletmelerin ESG skorlarının öz sermeye, borç ve ağırlıklı ortalama sermaye maliyetleriyle olan ilişkisi incelenmiştir. Çalışmaya konu olan işletmeler Türkiye borsasında işlem gören firmalar içerisinde ESG skoru hesaplanan firmalardan seçilmiştir. Panel formatında olan ve 2015-2022 yılları arasını kapsayan 44 firmanın verileriyle Stata programında regresyon analizi yöntemi kullanılarak tahminler gerçekleştirilmiştir. Tahmin için oluştulan 3 modelde bağımlı değişkenler“öz sermaye maliyeti, borç maliyeti ve ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti”; bağımsız değişken firmaların ESG skorları olarak belirlenmiştir. Modelde kontrol değişkenleri olarak her firma için şirket büyüklüğü, finansal kaldıraç oranı, firma riski (beta), işletmenin yer aldığı sektör modele dâhil edilmiştir.3 model için de tahmin sonuçlarına göre yüksek ESG skoruna (75-100) sahip firmaların, düşük (0-25) ESG skoruna sahip firmalara göre daha yüksek sermaye ve borç maliyetlerine sahip olduğu ortaya konmuştur. Kontrol değişkenleri olarak kullanılan değişkenlerde literatür ile uyumlu sonuçlar elde edilmiştir.
Özet (Çeviri)
In this research, the correlation between firms' Environmental, Social, and Governance (ESG) scores and their equity, debt, and weighted average cost of capital was analyzed. The firms included in the study were selected from those listed on the Turkish stock exchange, which have reported ESG scores. Using data from 44 companies ranging from 2015 to 2022 and formatted in a panel data structure, regression analyses were performed using the Stata software. In the three constructed models, the dependent variables were the cost of equity, the cost of debt, and the weighted average cost of capital, whereas the independent variable was identified as the firms' ESG scores. The model incorporated company size, financial leverage ratio, firm risk (beta), and industry sector as control variables for each firm. The findings from all three models indicated that firms with higher ESG scores (75-100) bear higher costs of equity and debt when compared to those with lower ESG scores (0-25). The outcomes pertaining to the control variables were in alignment with the existing literature.
Benzer Tezler
- Yapay zeka ile ESG skorlarının analizi ve yatırım kararlarına etkisi
Artificial intelligence-based analysis of ESG scores and their impact on investment decisions
MUHSİN REZAİ SHİRAZE
Yüksek Lisans
Türkçe
2025
Bilgisayar Mühendisliği Bilimleri-Bilgisayar ve Kontrolİstanbul Aydın ÜniversitesiBilgisayar Mühendisliği Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ SELÇUK ŞENER
- FTSE ESG indeksinde yer alan OECD üyesi ülkelerin bankalarının ESG skorlarının banka performanslarına etkisi
The effect of ESG scores on the performance of banks from OECD member countries included in the FTSE index
KADİR AKALIN
Doktora
Türkçe
2025
BankacılıkBaşkent ÜniversitesiUluslararası Finans ve Bankacılık Ana Bilim Dalı
PROF. DR. ONUR SUNAL
- Bankalarda finansal performansın belirleyicileri: Çevresel, sosyal ve kurumsal yönetim (ESG) skorlarının etkisi üzerine uluslararası bir araştırma
Determinants of financial performance in banks: An international study on the impact of environmental, social and corporate governance (ESG) scores
ZÜHAL ARSLAN
Doktora
Türkçe
2022
BankacılıkSüleyman Demirel Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. GAMZE GÖÇMEN YAĞCILAR
- The impact of ESG scores on portfolio performance: Evidence from developed and developing countries
ESG skorlarının portföy performansı üzerindeki etkisi: Gelişmiş ve gelişmekte olan ülkelerden bulgular
OĞUZ ŞİMŞEK
Doktora
İngilizce
2025
Maliyeİstanbul Ticaret ÜniversitesiFinans Ana Bilim Dalı
PROF. DR. SERKAN ÇANKAYA
- The impact of ESG scores on financial performance and stock prices: A panel data analysis of the energy sector in the US and Europe
ESG skorlarının finansal performans ve hisse senedi fiyatları üzerindeki etkisi: ABD ve Avrupa enerji sektörü üzerine panel veri analizi
GİZEM ARSLAN
Yüksek Lisans
İngilizce
2025
Enerjiİzmir Ekonomi ÜniversitesiSürdürülebilir Enerji Ana Bilim Dalı
PROF. DR. GÜLİN VARDAR