Girişim sermayesi ortaklıklarının risk-getiri karakteristiğinin Sermaye Varlıkları Fiyatlama Modeli çerçevesinde incelenmesi: Borsa İstanbul'da bir uygulama
Analyzing risk-return characteristics of venture capital investment trusts in context of Capital Asset Pricing Model: Evidence from Borsa Istanbul
- Tez No: 718331
- Danışmanlar: DR. ÖĞR. ÜYESİ FATİH GÜÇLÜ
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Maliye, İşletme, Finance, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Borsa İstanbul, Getiri, Getiri-risk eğrisi, Getiri-risk ilişkisi, Girişim sermayesi yatırım ortaklıkları, Risk, Risk değerlendirmesi, Risk faktörleri, Sermaye varlıkları fiyatlama modeli, Yatırım ortaklıkları, İstanbul Stock Exchange, Return, Gain-risk curve, Gain-risk relation, Venture capital investment trust, Risk, Risk assesment, Risk factors, Capital asset pricing model, Investment trusts
- Yıl: 2022
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Karabük Üniversitesi
- Enstitü: Lisansüstü Eğitim Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Girişimcilik Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Girişim sermayesi yatırım ortaklıkları, girişimlere yatırımda bulunarak, yeni girişimlerin gelişmesine katkı sağlayan yatırım ortaklıklarıdır. Bu araştırmada Türkiye'de faaliyet gösteren ve Borsa İstanbul'a kote altı Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığının (GSYO) risk-getiri durumları ortaya konulup, GSYO'lara yatırım yapmak isteyen yatırımcılara yol gösterilmesi amaçlanmıştır. Araştırmada kullanılan veri seti, 2015-2021 dönemini kapsayan altı GSYO ve BIST100 haftalık getiri serilerinden oluşmaktadır. Risk-getiri karakteristiğinin belirlenmesinde SVFM ve SVFM'yi baz alan risk ayarlı performans ölçüm yöntemlerinden Sharpe Oranı ve Treynor Oranı kullanılmıştır. SVFM modeline göre altı GSYO'dan dördünün sistematik riski piyasadan daha düşük, ikisininki ise piyasadan yüksektir. Sharpe Oranı ve Treynor Oranı sonuçlarına göre en başarılı GSYO Hub GSYO, en düşük performanslı GSYO ise Rhea GSYO'dur. GSYO'ların neredeyse tamamının performansı, BIST100'den daha yüksektir.
Özet (Çeviri)
Venture capital investment trusts are investment partnerships that contribute to the development of new ventures by investing in startups. In this research, it is aimed to reveal the risk-return characteristics of Venture Capital Investment Trusts (VCITs), which are operating in Turkey and listed on the Borsa Istanbul, and to guide the investors who want to invest in VCITs. The data set used in the research consists of weekly return series of the six VCITs and BIST100 covering the 2015-2021 period. Sharpe Ratio and Treynor Ratio, which are risk-adjusted performance measurement methods based on CAPM, and CAPM were used to determine the risk-return characteristics. According to the CAPM model, four of VCITs have a lower systematic risk than the market, and two have a higher systematic risk than the market. According to the Sharpe Ratio and Treynor Ratio results, the most successful VCIT is Hub and the lowest performing REIT is Rhea. The performance of almost all of the VCITs is higher than BIST100.
Benzer Tezler
- Risk sermayesi sisteminin küçük ve orta boy işletmeler için önemi ve Türkiye`de uygulanma olanakları
Başlık çevirisi yok
BUKET GENÇER
- The synergy between Islamic finance and venture capital in context of Türkiye: A new paradigm for growth
İslami finans ve girişim sermayesi arasındaki sinerji: Türkiye bağlamında yeni bir büyüme paradigması
HAKAN AKBÖRK
Yüksek Lisans
İngilizce
2024
EkonomiAnkara Sosyal Bilimler Üniversitesiİslam Ekonomisi ve Finansı Ana Bilim Dalı
PROF. DR. ABDURRAHMAN YAZICI
- Gayrimenkul yatırım ortaklıklarında piyasa değeri ve aktif karlılığı etkileyen finansal oranların panel veri analizi yöntemiyle belirlenmesi
Analysis of the financial ratios which effect market value and return of assets for real estate investment trusts with panel data analysis
EMRE ÇELİK
Yüksek Lisans
Türkçe
2020
Ekonometriİstanbul Teknik ÜniversitesiGayrimenkul Geliştirme Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. KEREM YAVUZ ARSLANLI
- Türkiye'de gayri menkul yatırım ortaklıklarının ve girişim sermayesi yatırım ortaklıklarının finansal performanslarının karşılaştırılması
Financial performance comparison of real estate investment trust and venture capital investment trust companies in Turkey
ZABIULLAH DARWISH
Yüksek Lisans
Türkçe
2020
İşletmeNiğde Ömer Halisdemir Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. METİN AKTAŞ