Intraday correlation dynamics in Borsa Istanbul using score-driven Kalman Filtering
Skor-güdümlü Kalman filtresi ile Borsa İstanbul'da gün içi korelasyon dinamikleri
- Tez No: 669094
- Danışmanlar: DR. ÖĞR. ÜYESİ CENK CEVAT KARAHAN
- Tez Türü: Doktora
- Konular: İşletme, Ekonometri, Business Administration, Econometrics
- Anahtar Kelimeler: Borsa, Borsa İstanbul, Gün içi korelasyon, Kalman filtre, Stock exchange, İstanbul Stock Exchange, Intraday correlation, Kalman filter
- Yıl: 2021
- Dil: İngilizce
- Üniversite: Boğaziçi Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Gün içi koşullu korelasyon dinamikleri üzerine çalışmalar kısıtlı olmakla birlikte mevcut literatür çoğunlukla, asenkron işlemler ve mikro yapı gürültüleri gibi göz ardı edilen hususlardan kaynaklanan hatalara açık klasik metotlara dayanmaktadır. İşlemler gün içinde homojen olarak dağılmamaktadır. Dolayısıyla, ilgili veri 1 saniye gibi bir uzunluktaki yüksek frekans düzleminde yakından incelendiğinde, ara sıra ve düzensiz sıklıkta gerçekleşen işlemler gözlemlenecektir. Benzer metotların aksine, Genelleştirilmiş Özbağlanımlı Skor modeli ile Durum-Uzay modelinin birlikte kullanılması var olan bütün bilginin kullanılmasını sağlayarak güvenilir sonuçlar üretilebilmektedir. Bu çalışmanın sonuçları, gün içi ortalama koşullu korelasyonun işlemler başladıktan sonra arttığını ve bir süre belirli seviyelerde seyrettikten sonra Amerika piyasalarının açılmasına atfettiğimiz yukarı yönlü bir trend ile günün tamamlandığını göstermektedir. Bulgular farklı piyasa koşulları ve haftanın farklı günleri için görsel olarak incelendiğinde, istikrarsız piyasa koşullarında korelasyon seviyelerinin daha yüksek değerlere ulaştığı ve hafta başı ile haftanın sonu için seçilebilir ölçüde farklı bir rota oluştuğu görülmektedir. Bulguların Dinamik Zaman Bükme algoritması ile daha yakından analizi, gün içi koşullu korelasyon davranışının Pazartesi, Salı ve Cuma günleri için ayırt edilebilir şekilde farklı olduğunu ortaya koymaktadır. Bilimsel katkının ötesinde, metodoloji ve bulgular; yüksek frekanslı işlem yapan yatırımcılar, risk ve portföy yöneticileri ve düzenleyici kurumlar için, yüksek frekanslı işlem alışkanlıklarının, portföy oluşturma şemalarının ve teminat gereksinimi hesaplamalarının şekillendirilmesi noktasında önem arz edebilir.
Özet (Çeviri)
Studies on intraday conditional correlation dynamics is limited and existing literature mostly depends on classical methodologies that are prone to errors due to unaddressed issues like non-synchronous trading and market microstructure noise. Trades are not homogenously scattered along the day. Hence, upon close inspection of data in high frequency domain such as one-second-long intervals, one sees intermittent and irregular observations. In contrast to its methodological counterparts, combination of Generalized Autoregressive Score (GAS) framework and State-Space Modelling produces reliable results on such data structures by guaranteeing full data usage. Findings of this study reveal that average intraday conditional correlation rises as trading commences, lingers around certain altitude for some time before an upward trend closes out the trading day, which we attribute to the US market opening. Visual inspection of the findings across different market conditions and days of the week reveals elevated correlation levels in volatile markets as well as a distinguishable path for both ends of a week. A closer inspection of findings via Dynamic Time Warping exhibits that intraday conditional correlation patterns are discernibly different for Mondays, Tuesdays and Fridays. Beyond the scholarly contribution, the methodology and findings are of interest to various parties like high-frequency traders, risk and portfolio managers and regulatory agencies in formulating their high frequency trading practices, margin requirements and portfolio construction schemes.
Benzer Tezler
- Essays on etfs and futures in commodity space: Price discovery dynamics and the physical-versus-synthetic debate
Başlık çevirisi yok
SONER KISTAK
- Alışveriş merkezlerinin yer seçimi için mekânsal tabanlı karar destek sistemi tasarımı ve gerçekleştirilmesi
Design and development of a spatial-based decision support system for the location selection of shopping centers
GÖNENÇ ERKUL
Yüksek Lisans
Türkçe
2022
Jeodezi ve Fotogrametriİstanbul Teknik ÜniversitesiGeomatik Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. RAHMİ NURHAN ÇELİK
- Kuraklığın yersel ve uzaktan algılama verileri ilezamansal ve mekansal analizi
Temporal and spatial analysis of drought using ground-based and remote sensing data
KERİM AYKUT GÜMÜŞ
Doktora
Türkçe
2025
Jeodezi ve Fotogrametriİstanbul Teknik ÜniversitesiGeomatik Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. FİLİZ BEKTAŞ BALÇI
- Çevresel matrikslerde bulunan hardal gazı bozunma ürününün eutectic çözücüler ile ekstraksiyonu, kromatografik ve spektrofotometrik analizleri
Extraction of mustard gas degradation products from environmental matrices using eutectic solvents, chromatographic and spectrophotometric analysis
BUKET CESUR
Yüksek Lisans
Türkçe
2025
Kimyaİstanbul Teknik ÜniversitesiKimya Ana Bilim Dalı
PROF. DR. AYŞEGÜL GÖLCÜ
DOÇ. DR. MUAMMER KAPLAN
- Toplam kalite yönetiminin askeri birliklerde uygulanabilirliğinin araştırılması ve bir askeri birlikte toplam kalite yönetimi sistemine geçiş
The Searching of implementibility of total quality management in the military forces and passing to total quality management of a military force
HADİ BÜYÜKKAYTAN
