A Portfolio selection methodology combinig single-index model and price-earnigs ratios: An Implemetation on Istanbul Stock Exchange
Tek endeks modeli ile fiyat-kazanç oranlarını birleştiren portföy seçimi metodolojisi: İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında uygulanması
- Tez No: 65130
- Danışmanlar: DOÇ. DR. DAVİD PİNHAS
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Endüstri ve Endüstri Mühendisliği, Industrial and Industrial Engineering
- Anahtar Kelimeler: Tek endeks modeli, fiyat-kazanç modeli, hisse senedi-hazine bonosu portföyü, Portföy seçimi, İMKB, Single-index model, price-earnings ratio, stock-bond portfolios, Portfolio selection, İstanbul Stock Exchange
- Yıl: 1997
- Dil: İngilizce
- Üniversite: Boğaziçi Üniversitesi
- Enstitü: Fen Bilimleri Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
ÖZET Bu tezde bir portföy oluşturma modeli geliştirilmiş ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda (IMKB) test edilmiştir. Bu model literatürdeki tek endeksli model ile fiyat- kazanç oranlarının bir kombinasyonundan oluşmuştur. Bu model ve varyasyonlarının geçerliliğini test etmek için bir takım senaryolar geliştirilmiş ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'ndan alman datalar üzerinde test edilmiştir. Bu senaryoların test edilmesi sonucu elde edilen gerililer göz önünde bulundurularak“efficient frontier”üzerinde minimum varyans portföyü ile maksimum getiri portföyü arasında bir optimal portföy oluşturan yeni bir model önerilmiştir. Her yatırımcı aynı portföyü tercih etmeyeceğine göre yatırımcının risk ve getiri kombinasyonuna uyan bir portföy, hisse senedi portföyü ile hazine bonosunun uygun bir oranda birleştirilmesi sonucu elde edilecektir. Böylece, özet olarak diyebiliriz ki farklı portföy seçim kriterleri ve“utility”teorisi göz önünde bulundurularak yeni bir portföy seçim modeli önerilmiştir.
Özet (Çeviri)
IV ABSTRACT The aim of this study is to develop a model and implement it to Istanbul Stock Exchange (ISE) Market. This model is the combination of single-index model with the price-earnings ratios. Several scenarios are developed to check the validity of the model and variations of this model are compared considering historical data obtained from Istanbul Stock Exchange (ISE) Market. Considering the results obtained from these scenarios, a new heuristic is proposed that will find the optimal portfolio on the efficient frontier lying between the minimum variance portfolio and the maximum return portfolio. Since not every investor will prefer the same portfolio, different combinations of stock and bond portfolios will be recommended to find the appropriate one to suit the investor's risk preference. So, as a summary a portfolio selection heuristic is formed considering different portfolio selection approaches and the utility theory.
Benzer Tezler
- Sermaye varlıklarını fiyatlama modeli: İMKB`de dengenin araştırılması
Capital asset pricing model searching for the equilibrium in ISE
RUŞEN METE AKYÜZ
Yüksek Lisans
Türkçe
2000
BankacılıkMarmara ÜniversitesiSermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. OSMAN GÜRBÜZ
- Havaalanında yer hizmeti veren bir firma için hedef programlama yaklaşımı
Başlık çevirisi yok
M.BARBAROS KUBATOĞLU
Yüksek Lisans
Türkçe
1998
İşletmeİstanbul Teknik Üniversitesiİşletme Mühendisliği Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. DEMET BAYRAKTAR
- Sermaye varlıklarının fiyatlandırılması: Türkiye deneyimi
Capital asset pricing model: Aplication on Turkey
M. OYTUN SOYSAL
Yüksek Lisans
Türkçe
1998
İşletmeHacettepe Üniversitesiİktisat Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. CELAL KÜÇÜKESER
- İmalat stratejileri ve imalat teknolojisi seçiminde uzman sistem yaklaşımı
Manufacturing strategies and an expert system approach to selecting manufacturing technology
İBRAHİM ÇİL
Doktora
Türkçe
1997
Endüstri ve Endüstri Mühendisliğiİstanbul Teknik ÜniversitesiEndüstri Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. RAMAZAN EVREN
- Şirket karlılığının artırılmasında insan kaynakları ile ilgili bir model araştırması
Başlık çevirisi yok
CÜNEYT DEMİRKAYA
Yüksek Lisans
Türkçe
1998
İnşaat Mühendisliğiİstanbul Teknik ÜniversitesiYapı İşletmesi Ana Bilim Dalı
PROF. DR. DOĞAN SORGUÇ