Geri Dön

Ülke CDS primleri ve hisse senedi piyasası ilişkisi: Türkiye, Brezilya ve Rusya örneği

Country CDS premiums and stock market relations: Turkey, Brazil and Russia case

PDF İndir

  1. Tez No: 650698
  2. Yazar: ARİF MÜLAYİM
  3. Danışmanlar: DR. ÖĞR. ÜYESİ BİLGEHAN TEKİN
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: İşletme, Business Administration
  6. Anahtar Kelimeler: Borsa, Brezilya, CDS, Hisse senedi endeksi, Johansen Eşbütünleşme Testi, Kredi temerrüt takası, Risk, Rusya, TodaYamamoto Nedensellik Analizi, Türkiye, Stock exchange, Brazil, CDS, Stock index, Johansen Cointegration Test, Credit default swap, Risk, Russia, TodaYamamoto Causality Analysis, Turkey
  7. Yıl: 2020
  8. Dil: Türkçe
  9. Üniversite: Çankırı Karatekin Üniversitesi
  10. Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.

Özet

Son yıllarda artan risk ve belirsizlik ortamında özellikle gelişmekte olan ülkelerde risk değerlendirme ölçütü olarak kullanılan kredi temerrüt takası primlerinin önemi artmıştır. Yaşanan finansal kriz ve skandallar neticesinde gelecekte oluşması muhtemel olan risk unsurunun bugünden tahmin edilmesini mümkün kılan kredi temerrüt takası primleri, ilgili tarafların (devlet, müşteri, yatırımcı vb.) güven duyabilmesini sağlamaktadır. Bu kapsamda, gelişmekte olan ülkeler arasında bulunan Türkiye, Brezilya ve Rusya ülkelerine ait 2011-2020 yılları aralığında yer alan 5 yıllık veriler kullanılarak kredi temerrüt takası primleri, hisse senedi piyasası ile ilişkilendirilmiştir. Çalışmanın temel amacı, kredi temerrüt takası primleri üzerinde hisse senedi piyasasının getirilerinin uzun dönem denge ilişkisinin varlığını tespit etmektir. Bu amaç kapsamında Johansen eşbütünleşme testi, Toda Yamamoto Granger Nedensellik analizi ve vektör hata düzeltme modeli (VECM) uygulanmıştır. Çalışma sonucunda, Türkiye, Brezilya ve Rusya ülkelerinin tümünde hisse senedi getirilerinin kredi temerrüt takası primlerine doğru bir nedensellik ortaya çıkmıştır. Eşbütünleşme ve uzun dönemli nedenselliklere bakıldığında ise Türkiye haricinde söz konusu iki değişkenin eşbütünleşik olarak uzun dönemli nedensellik içerisinde bulunduğunu gösteren sonuçlar elde edilememiştir.

Özet (Çeviri)

The importance of credit default swap premiums, which are used as a risk assessment criterion, especially in developing countries, has increased in an environment of increasing risk and uncertainty in recent years. As a result of the financial crisis and scandals, credit default swap premiums which make it possible to predict the risk factor that is likely to occur in the future provides the relevant parties (government, customers, investors, etc.) to feel confident. Default swap premiums have been associated with stock market by using 5 year credit data within the range of the years 2011 2020 belonging to Turkey, Brazil, and Russia countries which are among the developing countries. The main purpose of the study is to determine the existence of a long-term balance relationship of stock market returns on credit default swap premiums. For this purpose, Johansen cointegration test, Toda Yamamoto Granger Causality analysis and vector error correction model (VECM) were applied. It has emerged a true casualty all in Turkey, Brazil and Russia countries in stock market returns on credit default swap premiums. However, when it' s looked at the cointegration and long term casualties, it couldn't be seen any result about two variables in terms of being in a long term casualty cointegratedly.

Benzer Tezler

  1. Tez No

    864142

    The impact of change in foreign ownership on stock prices: Evidence from Borsa Istanbul

    Yabancı yatırımcı oranındaki değişimin hisse fiyatları üzerindeki etkisi: Borsa İstanbul örneği

    ÖMER ABDURRAHMAN DEMİRCAN

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2024

    Ekonometriİstanbul Teknik Üniversitesi

    İşletme Mühendisliği Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. KEMAL BURÇ ÜLENGİN

  2. Tez No

    1016524

    CDS primlerinin makroekonomik ve finansal belirleyicileri

    Macroeconomic and financial determinants of CDS premiums

    AHMAD SUHAIL MOHAMMADI

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2026

    EkonomiEskişehir Osmangazi Üniversitesi

    İktisat Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. SEHER GÜLŞAH SEKMEN

  3. Tez No

    519489

    Terör olaylarının ülke CDS primlerine ve hisse senedi piyasalarına etkisi: Avrupa bölgesi ve Türkiye özelinde

    Impact of terrorism on sovereign cds premium and stock market: Case of European region and Turkey

    ECEM DEMİRHAN

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2018

    İşletmeTobb Ekonomi ve Teknoloji Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DR. ÖĞR. ÜYESİ HAKKI ARDA TOKAT

  4. Tez No

    737477

    CDS primleri ve borsa endeksleri ilişkisi-BRICS ülkeleri ve Türkiye örneği

    Relationship of SDS premium and exchange indexes-BRICS countries and Türkiye example

    ADNAN YÜMLÜ

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2022

    BankacılıkBaşkent Üniversitesi

    Uluslararası Bankacılık ve Finans Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. ŞENOL BABUŞCU

  5. Tez No

    743681

    Yatırımcı duyarlılığının seçilmiş endekslerde getiri ve volatilite etkileri üzerine bir araştırma

    A study on the effects of investor sentiment on return and volatility in selected indices

    SEMRA DEMİR

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2022

    İşletmeBurdur Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. İSMAİL ÇELİK

Geri Dön