Value at risk: An application on the Istanbul Stock Exchange
Riskteki değer: İstanbul borsasında uygulama
- Tez No: 64997
- Danışmanlar: DOÇ. DR. AHMET VEDAT AKGİRAY
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Portföy analizi, Risk, Risk değerlendirmesi, Riske maruz değer, İMKB, Portfolio analysis, Risk, Risk assesment, Value at risk, İstanbul Stock Exchange
- Yıl: 1998
- Dil: İngilizce
- Üniversite: Boğaziçi Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
KISA ÖZET Riskteki Değer: IMKB de Uygulama hazırlayan Ceyda Örmeci Piyasalardaki dalgalanmalar getirilerde belirsizliğe yol açmaktadır. Piyasadaki bu dalgalanmaları ölçmek için çeşitli metotlar mevcuttur.“Riskteki Değer”yöntemi de yeni yeni kullanılmaya başlanan yöntemlerden birisidir. İlk bölümde, risk çeşitleri anlatılmıştır. İkinci bölümde“Riskteki Değer”(VAR) in tanımı yapılmıştır. Yöntem gözlem diliminde portföyün değişmediğini varsaymaktadır. Üç hesaplama yöntemi açıklanmıştır. Uygulamada Varyans-Kovaryans metodu incelenmiştir. Beş farklı metot birbirleriyle karşılaştırılmıştır. On tane hisse senedi seçilmiş ve bin tane portföy oluşturulmuştur. IMKB haftalık verileri kullanılarak 1988 ten 1998 e kadar gerililer hesaplanmış ve riske atılan değerler bulunmuştur. Araştırma sonucunda, gözlem dilimi veya daha güncel verilere verilen ağırlık arttıkça riske atılan değerin de arttığı görülmüştür. Volatilite bakımından gözlem dilimi uzun olan metot sonuçlan, kısa gözlem dilimi kullanan metota ve yakın geçmişteki veriye daha çok ağırlık veren metota göre daha az dalgalananla göstermektedir.
Özet (Çeviri)
ABSTRACT Value At Risk: An Application On The Istanbul Stock Exchange by Ceyda Örmeci Volatility in the market provokes the uncertainty of the returns. There are many ways to measure this volatility in the market. Recently,“Value At Risk”is the one widely used in the world. First, risks in the market are explained. In the second part, Value At Risk (VAR) is defined. Value at risk is a general concept to address market risk. It shows the worst expected loss over a target horizon within a certain confidence level. Value at risk relies on the assumption that the portfolio composition does not change over target horizon. The computation of value at risk is classified in three groups, Variance- Covariance Approach, Historical Simulation and Monte Carlo Simulation. In the application, variance-covariance method was used. Five different methods, three equally weighted moving average method (10, 25 and 100 week) and two exponentially weighted moving average method (A.=0.94 and X=0.97), were compared. A thousand portfolios comprising 10 stocks were composed. Weekly IMKB data were used to calculate the returns from 1988 to 1998. The research showed that when the time period or the weights of the data increase, the methods produce high level of value at risk measures. The method using longer time period tends to produce less variable results than those using short time period or giving more weight to recent data do. iv
Benzer Tezler
- Sermaye varlıklarını fiyatlama modeli: İMKB`de dengenin araştırılması
Capital asset pricing model searching for the equilibrium in ISE
RUŞEN METE AKYÜZ
Yüksek Lisans
Türkçe
2000
BankacılıkMarmara ÜniversitesiSermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. OSMAN GÜRBÜZ
- Özelleştirme ve özelleştirmede yatırım bankalarının rolü ve Petlas uygulamalı örneği
Privatization and the role of investment banks in the privatization process and Petlas case study
GONCA KARAÜÇ
- Gümrük Birliği sürecinin Türk sermaye piyasasına etkileri
The Effects of Customer Union course on Turkish capital market
ÖNDER HALİSDEMİR
Yüksek Lisans
Türkçe
1997
EkonomiMarmara ÜniversitesiSermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı
PROF. DR. İLHAN ULUDAĞ
- Portföy yönetiminde dinamik varlık yönetim stratejileri
Dynamic asset allocation strategies in portfolio management
MUSTAFA DUMAN
Yüksek Lisans
Türkçe
2000
BankacılıkMarmara ÜniversitesiSermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. ÖZLEM KOÇ