Geri Dön

Solution of the almgren-chriss model with quadratic market volume via special functions

İkinci mertebeden market hacimli almgren-chriss modelinin özel fonksiyonlar yardımıyla çözümü

PDF İndir

  1. Tez No: 648900
  2. Yazar: EREN ERTÜRK
  3. Danışmanlar: DOÇ. DR. ALİ DEVİN SEZER
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: Matematik, Mathematics
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2020
  8. Dil: İngilizce
  9. Üniversite: Orta Doğu Teknik Üniversitesi
  10. Enstitü: Uygulamalı Matematik Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: Finansal Matematik Ana Bilim Dalı (disiplinlerarası)
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.

Özet

Günümüz finansal matematiğindeki güncel araştırma konulardan biri de pozisyonu tasfiye etmek amacıyla alım ya da satım emirleri hakkında planlamayı yapmaktır. Bu alandaki bilinen çalışmalardan biri Almgren ve Chriss tarafından önerilen son durumda beklenen faydanın maksimizasyonu çerçevesidir. Problemin en basit formülasyonunda market işlem hacmi sabit bir sayı olarak alınmıştır. Bu ve diğer varsayımlar altında optimal işlem eğrisi sinh fonksiyonu cinsinden hesaplanmıştır. Bu çalışmada aynı modelin market işlem hacmi zamana bağlı lineer fonsiyon, yani V_t = at+b, ve market işlem hacmi ikinci dereceden zamana bağlı bir fonksiyon, yani V_t = at^2+bt+c, olması durumu irdelenmiştir. Bu varsayımlar altında Almgren ve Chriss modelinden doğan diferansiyel denklemler modifiye Bessel fonksiyonu (lineer hacim eğrisi için) ve bileşik hipergeometrik fonksiyon (ikinci dereceden market eğrisi için) cinsinden ifade edilmiştir. Market işlem eğrisinin a,b ve c parametrelerine göre nasıl değiştiğine dair nümerik örnekler sunulmuştur.

Özet (Çeviri)

One of the current topics of research in mathematical finance is the scheduling of buy or sell orders to liquidate a position. A well-known framework for this problem is the one proposed by Almgren and Chriss that poses the problem as the maximization of the expected utility of the final terminal wealth. In the simplest formulation of the problem the market trading volume is taken as a constant. Under this and other assumptions an optimal trading curve can be computed in terms of the sinh function. This study aims to consider the same model under the assumptions that the market trading volume is an affine function of time, i.e, V_t = at+b and a quadratic function of time i.e, V_t = at^2+bt+c. A solution of the differential equations arising from the Almgren Chriss model under these assumptions is given in terms of the Modified Bessel function (for the affine volume curve) and the confluent hypergeometric function (for the quadratic volume curve). We also provide numerical examples on how the optimal trading curve varies with the model parameters a, b and c.

Benzer Tezler

  1. Tez No

    184932

    Solution of the scattering of plane wave from an inhomogeneous sphere with fdtd method

    Homojen olmayan bir küreden bir düzlemsel dalganın saçılımının fdtd çözümü

    HASAN YAVUNCU

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2006

    Elektrik ve Elektronik MühendisliğiÇukurova Üniversitesi

    Elektrik-Elektronik Mühendisliği Ana Bilim Dalı

    DOÇ.DR. TURGUT İKİZ

  2. Tez No

    286160

    Solution of the antenna placement problem by means of global optimization techniques

    Anten yerleştirme probleminin tümel optimizasyon yöntemleri ile çözümlenmesi

    MUSTAFA URAL

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2010

    Elektrik ve Elektronik MühendisliğiOrta Doğu Teknik Üniversitesi

    Elektrik ve Elektronik Mühendisliği Bölümü

    PROF. DR. MUSTAFA KUZUOĞLU

  3. Tez No

    369581

    Solution of the linearized equations of multicomponent mass transfer with chemical reaction by matrix methods

    Başlık çevirisi yok

    İNCİ ŞENTARLI

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    1985

    Kimya MühendisliğiBoğaziçi Üniversitesi

    Kimya Mühendisliği Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. AMABLE HORTAÇSU

  4. Tez No

    513575

    Solution of the Dirac equation in the non-asymptotically flat geometries

    Başlık çevirisi yok

    İZZET SAKALLI

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2005

    Fizik ve Fizik MühendisliğiDogu Akdenız Unıversıtesı-Eastern Medıterranean Unıversıty

    Prof. Dr. MUSTAFA HALİLSOY

  5. Tez No

    813829

    Solution of the Bohr Hamiltonian for the kratzer potential around the X(5) critical point

    X(5) kritik noktası civarında krater potansiyeli için Bohr Hamitiltoniyeninin çözümü

    YASIR SALIH DAR DAR

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2023

    Fizik ve Fizik MühendisliğiÇankırı Karatekin Üniversitesi

    Fizik Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. İLYAS İNCİ

Geri Dön