A threshold cointegration analysis of Turkish loan rates
Türkiye kredi faizlerinde eşik eşbütünleşme analizi
- Tez No: 629971
- Danışmanlar: DOÇ. DR. BAŞAK DALGIÇ
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, Economics
- Anahtar Kelimeler: Faiz Geçişkenliği, Kredi faiz oranları, Asimetrik Eşik Değerli Eşbütünleşim, Banka kredileri, Bankalar, Eşbütünleşme, Faiz, Faiz oranları, Geçiş etkisi, Krediler, Interest Rate Pass-Through, Loan interest rates, Asymmetric Threshold Cointegration, Bank credits, Banks, Cointegration, Interest, Interest rates, Pass through, Credits
- Yıl: 2020
- Dil: İngilizce
- Üniversite: Hacettepe Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İktisat Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
2008'deki küresel finans krizinden sonra parasal aktarım mekanizması literatüründe yeni tartışmalar ortaya çıkmıştır. Bu bağlamda, 2010 yılı sonunda Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) etkili bir para politikası yönetmek için çoklu faiz oranlarının kullanılacağı geleneksel olmayan bir yaklaşım uygulamıştır. Bu çalışma ise Türkiye'de 2011A1-2019M7 dönemi için para politikası tarafından uyarılmış bankalararası para piyasası faiz oranı değişikliklerinin ticari bankaların tüketici, taşıt, konut ve ticari kredi faiz oranlarını nasıl etkilediğini değerlendirmektedir. Bunun için, kredi faiz oranlarındaki asimetrik uyarlama davranışını yakalamak amacıyla eşik değerli otoregresif ve momentum eşik değerli otoregresif modellerinin kullanıldığı Enders ve Siklos (2001) tarafından geliştirilen asimetrik eşik değerli eşbütünleşim yaklaşımı kullanılmıştır. Ampirik sonuçlar tüketici ve taşıt kredi faiz oranlarında tam geçişkenlik olduğunu gösterirken, konut ve ticari kredilerde eksik geçişkenlik olduğunu göstermiştir. Asimetrik uyarlama davranışı farklı kredi faiz oranlarına ve model tanımlarına göre çeşitlilik göstermektedir. Özellikle, konut kredisi faiz oranlarındaki aşağı yönlü katılık formunda görülen asimetrik uyarlama, konut kredisi faiz oranlarının bankalararası para piyasası faiz oranlarındaki artışlara daha hızlı tepki verdiğine işaret etmektedir. Bu bağlamda, çalışmanın bulgularına göre bankacılık sektöründe rekabeti yoğunlaştırıcı adımların parasal aktarım mekanizmasının verimliliğini güçlendirecek olan tam ve simetrik faiz geçişkenliğini sağlayabileceği anlaşılmıştır.
Özet (Çeviri)
After global financial crisis in 2008, new discussions raised in the monetary transmission mechanism literature. In this sense, in end-2010, the Central Bank of Republic of Turkey (CBRT) has adopted unconventional approach where multiple interest rates would be used to conduct a more effective monetary policy. This study assesses how policy-induced changes in interbank money market rates affect commercial banks' interest rates for consumer, vehicle, housing and commercial loans in Turkey over the period of 2011M1-2019M7. To do so, asymmetric threshold cointegration approach by Enders and Siklos (2001) is employed, where threshold autoregressive (TAR) and momentum threshold autoregressive models (MTAR) is used to capture the asymmetric adjustment behaviour of the loan rates. Empirical results show that complete pass-through exists only in consumer and vehicle loan rates while incomplete pass-through exists in housing and commercial loan rates. The asymmetric adjustment behaviour appears to vary across loan types and different model specifications. Specifically, the asymmetric adjustment in housing loan rates in the form of downward rigidities implies that housing loan rates respond faster to increases in interbank money market interest rates. Within this context, our findings suggest that several steps to intensify the competition in banking sector could provide complete and symmetric pass-through processes, which will eventually strengthen the efficiency of monetary transmission mechanism.
Benzer Tezler
- Türkiye'de dış borç ve ekonomik büyüme bağıntısı: Bir zaman serisi analizi
External debt and economic growth nexus in Turkey: A time series analysis
GÖKHAN ATASERT
- Doğrusal olmayan eşbütünleşme testleri ile Türkiye ekonomisinde hisse senedi fiyatı ve seçilen ekonomik değişkenler arasındaki ilişkinin analizi
The analysis of relationship between stock prices andselected economic variables in Turkish economy by nonlinear cointegration tests
ELAHEH RAHMANI
- Doğrudan yabancı sermaye yatırımlarının Türkiye'nin ekonomik büyümesindeki rolü:2003 öncesi ve sonrası
The role of foreign direct investment in economic growth of Turkey: before and after 2003
MERT EFE ÖZCAN
- Türkiye'de döviz kuru ve nispi fiyat değişkenliği: Doğrusal ve doğrusal olmayan zaman serileri analizi
Exchange rate and relative price variability: Linear and nonlinear time series analysis in Turkey
TAYFUR BAYAT
- Takipteki kredilerin ve makroekonomik göstergelerin doğrusal olmayan ekonometrik yöntemler ile analizi
Analysis of following loans and macroeconomic indicators with nonlinear econometric methods
MERVE BİLGİN ÖNCEL
Yüksek Lisans
Türkçe
2023
EkonometriMarmara ÜniversitesiEkonometri Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. SELİN DEVRİM ÖZDEMİR YAZGAN