Zamanla değişen beta katsayısında uzun bellek davranışı: BİST üzerine ampirik bir uygulama
The long memory behavior in time-varying beta coefficient: an empirical application on BIST
- Tez No: 601052
- Danışmanlar: DOÇ. DR. İSMAİL ÇELİK
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: İşletme, Bankacılık, Business Administration, Banking
- Anahtar Kelimeler: Beta katsayıları, Borsa İstanbul, Fiyatlandırma, Hisse senedi getirileri, Hisse senetleri, Sermaye varlıkları fiyatlama modeli, Uzun hafıza, Beta coefficients, İstanbul Stock Exchange, Pricing, Stock returns, Stocks, Capital asset pricing model, Long memory
- Yıl: 2019
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Burdur Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: İşletme Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Bu çalışmanın amacı Borsa İstanbul alt endekslerinde bir sistematik risk göstergesi olarak kabul gören zamanla değişen beta katsayısında uzun bellek davranışını araştırmaktır. Borsa İstanbul ulusal endeks ve alt endeksleri ile iki yıllık gösterge tahvil faizine ilişkin Ocak 2009 ve Eylül 2019 arasındaki veriler kullanılarak zamana bağlı değişen beta katsayısını DECO-FIGARCH modeli ile tespit etmenin yanı sıra GPH, Lo R/S ve GSP testleriyle beta katsayısının uzun bellek davranışları analiz edilmiştir. Yapılan analizlere göre seçilen üç alt endeksin de beta katsayısının zamana bağlı olarak değiştiği ve beta katsayısının uzun bellek davranışı sergilediği (ortalamasına hiperbolik hızda geri döndüğü) sonuçlarına ulaşılmıştır. Zamana bağlı değişen beta katsayılarının geçmişe bakılarak öngörülebilir olduğu ve bu nedenle de zayıf formda piyasa etkinliğiyle çeliştiği kanıtlanmaktadır.
Özet (Çeviri)
The aim of this study is to investigate the long memory behavior in time varying beta coefficient in Borsa Istanbul sub-indices. In this study, Borsa İstanbul national indices, sub-indices and two-year benchmark bond interest rate between January 2009 and September 2019 are used to determine the time-varying beta coefficient with DECO-FIGARCH model, and to analyze the beta coefficient with GPH, Lo R / S and GSP tests memory behaviors. It is found that the beta coefficient of the three sub-indices change over time and the beta coefficient demonstrates long memory behavior (mean reverting at a hiperbolic speed ). It is indicated that the time-varying beta coefficients are forecastable and our findings contradict the weak form of market efficiency.
Benzer Tezler
- Varlık fiyatlama modeli ile arbitraj fiyat modelinin karşılaştırılması: BİST üzerinde bir uygulama
The comparison of capital asset pricing model and arbitrage pricing model: Practice on BIST
İLKER AKKAN
- Türkiye'deki döviz piyasalarında beta riskinin tek ve çok değişkenli GARCH modelleri ile modellenmesi
Modelling beta risk in foreign exchange market in Turkey with univariate and multivariate GARCH model
MERVE PAKER
Yüksek Lisans
Türkçe
2021
İstatistikEskişehir Osmangazi Üniversitesiİstatistik Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ SERDAR NESLİHANOĞLU
- Spark plazma sinterleme yöntemi ile üretilen molibden-molibden karbür esaslı yapıların mikroyapı ve tribolojik karakterizasyonu
Microstructural and tribologic characterization of molybdenum-molybdenum carbide structures produced by spark plasma sintering (SPS)
CAN ÇEKLİ
Doktora
Türkçe
2019
Metalurji Mühendisliğiİstanbul Teknik ÜniversitesiMalzeme Bilimi ve Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. GÜLTEKİN GÖLLER
- Alüminyum alaşımlarının soğuk haddelemesinde yük hesabı metodlarının karşılaştırılması
A Comparision of loading estimation of aluminium alloys in cold rolling
HAKAN BAYKAL
- Zamanla değişen beta: Borsa İstanbul bankacılık sektörü uygulaması
Time varying beta: Application on İstanbul stock exchange banking sector
SERHAT KONUK
Yüksek Lisans
Türkçe
2017
İşletmeAbant İzzet Baysal Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. ÜMİT GÜMRAH