Oil price shocks and stock returns in emerging markets under low volatility and high volatility regimes
Düşük volatilite ve yüksek volatilite rejimleri altında petrol fiyatı şokları ve gelişen piyasalarda hisse senedi getirileri
- Tez No: 572922
- Danışmanlar: YRD. DOÇ. DR. ÖZLEM SAYILIR
- Tez Türü: Doktora
- Konular: İşletme, Maliye, Business Administration, Finance
- Anahtar Kelimeler: Borsa İstanbul, Fiyat hareketi, Gelişmekte olan piyasalar, Hisse senedi getirileri, Oynaklık, Parasal şoklar, Petrol, Petrol piyasası, Petrol sektörü, Şok, İstanbul Stock Exchange, Price movement, Emerging markets, Stock returns, Volatility, Monetary shocks, Petroleum, Petroleum market, Petroleum sector, Shock
- Yıl: 2019
- Dil: İngilizce
- Üniversite: Anadolu Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Finans Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Finans Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Bu çalışma, düşük volatilite ve yüksek volatilite rejimleri altında, petrol fiyatı şokları ile gelişen piyasalardaki hisse senedi getirilerinin ilişkilerini Brezilya, Çin, Şili, Ürdün, Hindistan, Meksika, Güney Afrika, Tayvan ve Türkiye piyasalarında araştırmaktadır. Çalışmada Ocak 1997-Nisan 2017 dönemine ait aylık veriler kullanılmıştır. Ham petrol fiyatlarının hisse senedi getirilerine etkisinin incelenmesi amacıyla Markov Switching (MS) modeli kullanılmıştır. Ham petrol fiyatı şokları gelişen piyasalardaki hisse senedi getirilerini etkilemektedir. Petrol ihraç eden ülkelerde genellikle petrol fiyatlarındaki artışlar, azalışlara göre hisse senedi getirileri üzerinde daha önemli etkiye sahiptir. Öte yandan, petrol ithal eden ülkelerin çoğunda, petrol fiyatlarındaki artışların ya da azalışların, düşük volatilite rejiminde hisse senedi getirilerini etkilemediği veya asgari seviyede etkilediği, ancak yüksek volatilite rejiminde anlamlı ve negatif olarak etkilediği bulunmuştur.
Özet (Çeviri)
This study examines the relations of oil price shocks and stock returns of emerging markets in Brazil, China, Chile, Jordan, India, Mexico, South Africa, Taiwan and Turkey under the low volatility and high volatility regimes. Monthly data was used for the period of January 1997- April 2017 in the study. Markov Switching (MS) model was employed to examine the impact of crude oil prices on stock returns. Crude oil price shocks seem to have a significant impact on the emerging stock market returns. For oil-exporting markets, oil price increases have a more significant impact on stock market returns than an oil price decreases in general. On the other hand, for most oil-importing countries, both increases and decreases of crude oil prices have a null or minimal impact on stock returns in the low volatility regime. However, both increases and decreases of crude oil prices have a significant and negative impact on stock returns in the high volatility regime for most oil-importing countries
Benzer Tezler
- Uluslararası fon piyasaları ve döviz kredileri mekanizması (analitik bir yaklaşım)
A Short history of the foreign exchange markets
ADNAN YİĞİT
Yüksek Lisans
Türkçe
1994
BankacılıkMarmara ÜniversitesiUluslararası Bankacılık ve Finans Ana Bilim Dalı
PROF. DR. İLHAN ULUDAĞ
- Enflasyon hedeflemesi yoluyla stabilizasyon: Gelişmiş ve gelişmekte olan ekonomiler deneyimleri perspektifinden Türkiye ekonomisine uygulanabilirliğine bakış
Stabilization through inflation targeting: An application to Turkish economy through the perspective of developed and developing economies experiences
GÜLDEM ATABAY
- Makroekonomik faktörlerin hisse senedi getirilerine etkisi: Türkiye ve gelişmekte olan piyasalar üzerine bir inceleme
The effect of macroeconomic factors on stock returns: A study of Turkey and emerging markets
CEMİL SÜSLÜ
- Relationship between oil prices, exchange rates, stock markets and industrial production: An analysis of emerging countries
Petrol fiyatları, döviz kurları, hisse senedi piyasaları ve endüstriyel üretimler arasındaki ilişki: Gelişmekte olan ülkeler analizi
SİBEL SOYLU
Yüksek Lisans
İngilizce
2019
İşletmeOrta Doğu Teknik Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ İLKAY ŞENDENİZ YÜNCÜ
- Petrol fiyatları ile hisse senedi piyasaları arasındaki getiri ve volatilite etkileşimi: Gelişen ülkeler üzerine bir araştırma
Return and volatility interaction between oil prices and stock markets: A research on emerging markets
ERCÜMENT DOĞRU