Geri Dön

The search for alpha in emerging markets

Başlık çevirisi mevcut değil.

PDF İndir

  1. Tez No: 520497
  2. Yazar: KEREM KADER
  3. Danışmanlar: Belirtilmemiş.
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: Maliye, Finance
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2016
  8. Dil: İngilizce
  9. Üniversite: Unıversıty Of London - London School Of Economıcs And Polıtıcal Scıence
  10. Enstitü: Yurtdışı Enstitü
  11. Ana Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.

Özet

Özet yok.

Özet (Çeviri)

This paper analyses the viability of zero-investment portfolio strategies (size, value, momentum and their variations) in 3 Emerging Markets (Brazil, China and India) from 2000 to 2013. Abnormal returns are measured with CAPM, Fama French 3-factor and Carhart 4-factor asset pricing models based on Prof. Stefano Marmi's publicly available database (Scuola Normale Superiore [SNS], 2012, Data Library). The portfolios are evaluated both from local and international investors' perspectives. In the same time period, uncovered interest rate parity (between USD and local currencies) does not hold and as a result excess USD returns of the portfolios are affected from the market inefficiency. Empirical results of the tested strategies in Emerging Markets indicate significant risk-adjusted abnormal returns in particular cases, especially in Brazil. Zero-investment portfolio returns in emerging markets during the 2007-08 global financial crisis may be valuable and provide diversification at the same time for international investors. Abnormal returns and diversification benefits of these strategies are supported with the favourable performance measures and low correlations especially in China. However, not all abnormal returns in emerging markets are statistically or economically significant. Low alpha returns in China and India can diminish by other market frictions such as international transaction fees and double taxation.

Benzer Tezler

  1. Tez No

    944360

    Network analysis of co-search-based investor attention on stock prices

    Ortak arama tabanlı yatırımcı dikkatinin hisse senedi fiyatları üzerindeki ağ analizi

    MÜGE ÖZDEMİR

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2025

    İşletmeİstanbul Teknik Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. OKTAY TAŞ

  2. Tez No

    55961

    Biyomagnetik olaylar

    Başlık çevirisi yok

    M.TOGAN ÇANDIR

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    1996

    Elektrik ve Elektronik Mühendisliğiİstanbul Teknik Üniversitesi

    PROF.DR. İNCİ AKKAY

  3. Tez No

    238747

    Search for supersymmetry in jet topologies with the CMS detector

    CMS dedektorüyle jet topolojilerinde supersimetri aranması

    KADİR ÖCALAN

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2009

    Fizik ve Fizik MühendisliğiOrta Doğu Teknik Üniversitesi

    Fizik Bölümü

    DOÇ. DR. ALİ MURAT GÜLER

  4. Tez No

    535967

    Search for supersymmetry in jet topologies with the cms detector

    Cms dedektörüyle jet topolojilerinde süpersimetri aranması

    KADİR ÖCALAN

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2009

    Fizik ve Fizik MühendisliğiOrta Doğu Teknik Üniversitesi

    Fizik Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. ALİ MURAT GÜLER

  5. Tez No

    593468

    Yaşlı bireylerde SCREEN ii (Seniors in the community: risk evaluation for eating and nutrition) ölçeğinin Türkiye için geçerlilik ve güvenilirlik çalişmasi

    Validity and reliability of SCREEN II (Seniors in the community: risk evaluation for eating and nutrition) search on elder people in Turkish society

    AYŞE CEREN AKMURAT

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2019

    Beslenme ve DiyetetikAcıbadem Mehmet Ali Aydınlar Üniversitesi

    Beslenme ve Diyetetik Ana Bilim Dalı

    DR. ÖĞR. ÜYESİ KEZBAN ESEN KARACA

Geri Dön