Estimation of term premia in term structure of Turkish government bond yields
Türkiye devlet tahvili getilerinin vade yapısındaki vade primi hesaplanması
- Tez No: 489101
- Danışmanlar: PROF. DR. REFET SOYKAN GÜRKAYNAK
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, İşletme, Economics, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Devlet tahvilleri, Getiri, Getiri eğrisi, Getiri-risk eğrisi, Performans tahmini, Tahvil, Tahvil piyasaları, Vade getiri eğrisi, Vade yapısı, Yatırım getiri oranı, Government bonds, Return, Yield curve, Gain-risk curve, Performance estimation, Bond, Bond markets, Term yield curve, Term structure, Return on investment
- Yıl: 2017
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İhsan Doğramacı Bilkent Üniversitesi
- Enstitü: Ekonomi ve Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Ekonomi Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Bu çalışmada, devlet iç borçlanma senetlerinin getiri eğrisi Nelson-Siegel-Svensson metodu kullanılarak Ocak 2010 ve Aralık 2016 arasında günlük frekansta tahmin edilmiştir. Tahmin edilen getiri eğrisinden alınan faizler, alındığı gün itibariyle gelecekteki herhangi bir nakit akışının cari değerini belirlemede referans olarak kullanılabilir. Bu çalışmayla geleceğe yönelik faiz beklentilerinin ve vade priminin ölçülmesi amaçlanmıştır. Getiri eğrisi tahmin edildikten sonra, çok faktörlü arbitraja izin vermeyen afin getiri eğrisi modeli kullanılarak vade primi ve geleceğe yönelik faiz beklentisi kısımlarına ayrıştırılmıştır.
Özet (Çeviri)
In this thesis, the Turkish Treasury yield curve is estimated by the Nelson-Siegel- Svensson method between January 2010 and December 2016 in daily frequency. Interest rates taken from estimated yield curves can be used as benchmark rates to determine the present value of any future cash flow. The main goal of this study is to measure expected future of interest rates and the term premium. After the yield curves are estimated, a multifactor no-arbitrage affine term structure model is used to decompose the yield curve to its term premium and future expected interest rate components.
Benzer Tezler
- Valuation of fixed income securities and estimation of term structure on international bond market using machine learning techniques
Uluslararası tahvil piyasalarında vade yapısının ve sabit getirili menkul kıymet getirilerinin makine öğrenimi teknikleri kullanılarak tahmin edilmesi
ALİ DARTANEL
- Essays on the impact of market power on income distribution dynamics: A case study of Türkiye in the context of an emerging economy
Piyasa gücünün gelir dağılımı dinamikleri üzerindeki etkisi üzerine incelemeler: Yükselen ekonomi bağlamında Türkiye örneği
PINAR ÇELİK
- Estimation of the medium and long term financial investments for the Turkish electric power sector
Elektrik enerji sektöründe uzun ve kısa dönem yatırım ve tahminleri
ERGÜN DOĞAN
Yüksek Lisans
İngilizce
1996
Elektrik ve Elektronik MühendisliğiOrta Doğu Teknik ÜniversitesiElektrik-Elektronik Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. OSMAN SEVAİOĞLU
- Robust estimation of term structure and implied volatility in emerging markets
Gelişmekte olan ülkelerde faiz eğrisi ve zımni oynaklığın sağlam modellenmesi
EMRAH AHİ
- Long-term energy yield estimation of a solar photovoltaic power plant in METU NCC
ODTÜ KKK'deki güneş fotovoltaik santralinin uzun vadeli enerji verimi tahmini
DENİZ GÖREN
Yüksek Lisans
İngilizce
2021
EnerjiOrta Doğu Teknik ÜniversitesiSürdürülebilir Çevre ve Enerji Sistemleri Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. MURAT FAHRİOĞLU
DOÇ. DR. ONUR TAYLAN