Investigation of smooth breaks and nonlinear mean reversion in real interest parity: Evidence from Asian countries
Reel faiz paritesi'nde yumuşak kırılmaların ve doğrusalsız ortalamaya dönüşün incelenmesi: Asya ülkeleri örneği
- Tez No: 481672
- Danışmanlar: YRD. DOÇ. DR. DİLEM YILDIRIM KASAP
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, Economics
- Anahtar Kelimeler: Asya ülkeleri, Doğrusal olmayan davranışlar, Faiz, Faiz politikaları, Geçerlik, Japonya, Reel faiz, Reel faiz paritesi, Yapısal kırılmalar, Asian countries, Nonlinear behaviors, Interest, Interest rate politics, Validity, Japan, Reel interest, Real interest parity, Structural breaks
- Yıl: 2017
- Dil: İngilizce
- Üniversite: Orta Doğu Teknik Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İktisat Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Bu çalışma, Asya ülkeleri için uzun vade Reel Faiz Paritesi (RIP)' nin ampirik geçerliliğini Japonya baz ülke alınarak Ocak 1984 – Ağustos (2016) periodunda incelemektedir. Çalışmada, Reel Faiz Oranı Farkları (rids) serilerindeki yumuşak geçici kırılmaları ve doğrusalsız ortalamaya dönüşü eşzamanlı analiz eden Christopoulos ve Leon-Ledesma'nın (2010) birim kök testini uyguladık. Yumuşak kırılmaları Fourier fonksiyonları ile modellerken, serideki doğrusalsızlığı yakın zamanda geliştirilen Kapetanios, Shin ve Snell (2003) ile Kılıç (2011) ESTAR modellerinin Fourier fonksiyonları ile modifiye edilen birim kök testleri ile inceledik. Sonuçlar, Asya Ülkeleri'nin reel faiz oranı farkları serilerinde yumuşak kırılmalar modelde analiz edildiğinde ve doğrusalsızlık doğru olarak modellendiğinde, Reel Faiz Paritesi'ni destekleyen çok güçlü kanıtlar elde edilebileceğini göstermektedir. Sonuçlar ayrıca, çoğu ülke için Fourier fonksiyonlarındaki optimal frekansın, 1997 Asya Kriziyle bağlantılı olarak, bir olduğunu göstermektedir.
Özet (Çeviri)
This study explores the empirical validity of long run Real Interest Parity (RIP) for a set of Asian countries for the period of January 1984 and August 2016 by taking Japan as a base country. We apply unit root test of Christopoulos and Leon-Ledesma (2010) which enables us to measure infrequent smooth temporary breaks and nonlinear mean reversion in the real interest rate differential (rid) series simultaneously. We model the smooth breaks by Fourier function while nonlinearity in rids series are model by modified versions of the most recently developed exponential smooth transition autoregressive (ESTAR) models of Kapetanios et al. (2003) and Kılıç (2011). The results provide strong evidence in favor of RIP for Asian countries when smooth breaks are taken into consideration and nonlinearity in the rids series are correctly specified. Our findings also reveal that for most of the countries Fourier functions have one frequency which is associated with 1997 Asian Crisis.
Benzer Tezler
- Türkiye'de döviz kuru ve nispi fiyat değişkenliği: Doğrusal ve doğrusal olmayan zaman serileri analizi
Exchange rate and relative price variability: Linear and nonlinear time series analysis in Turkey
TAYFUR BAYAT
- Spider camların düzleme dik yükleme halinde gerilme analizi
The behaviour of spider glass under out of plane loads
EREN KALAY
Yüksek Lisans
Türkçe
2017
Makine Mühendisliğiİstanbul Teknik ÜniversitesiMakine Mühendisliği Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. İSMAİL GERDEMELİ
- Titanyum kaynağı ve mekanik özellikler üzerine etkisinin incelenmesi
Titanium welding and investigation of effect on mechanical properties
MURAT SÖNMEZ
Yüksek Lisans
Türkçe
2019
Mühendislik Bilimleriİstanbul Gedik ÜniversitesiSavunma Teknolojileri Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ POLAT TOPUZ
- Grafen oksit katkılı polimer nanokompozitlerin çeşitliözelliklerinin incelenmesi
Investigating various properties of graphene oxide doped polymer nanocomposites
OĞUZKAN ŞENTÜRK
Doktora
Türkçe
2024
Makine Mühendisliğiİstanbul Teknik ÜniversitesiMakine Mühendisliği Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ İBRAHİM MEHMET PALABIYIK
- Çeşitli katkılı ve katkısız polimer yatakların sürtünme ve aşınma karakteristiklerinin deneysel tayini
Başlık çevirisi yok
VEDAT TEMİZ
Doktora
Türkçe
1998
Makine Mühendisliğiİstanbul Teknik ÜniversitesiMakine Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. MUSTAFA GEDİKTAŞ