Capital structure decisions and its impact on company's return performance
Sermaye yapısı kararları ve işletmenin getiri performansına etkisi
- Tez No: 456760
- Danışmanlar: YRD. DOÇ. DR. EBRU REİS
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Getiri, Karlılık, Panel veri modelleri, Performans, Sermaye yapısı, İşletmeler, Return, Profitability, Panel data models, Performance, Capital structure, Businesses
- Yıl: 2016
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İstanbul Bilgi Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Uluslararası Finans Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Bu çalışmanın amacı sermaye yapısı kararları ile işletmenin karlılık performansı arasında bir ilişki olup olmadığının hisse senetleri Borsa İstanbul'da işlem gören geniş bir firma örneklemi kullanılarak Analiz edilmesidir. Bu çalışmada Panel Veri Analizi kullanılarak bağımlı değişken“İşletilen Sermaye Karlılığı”ile bağımsız değişken“Uzun Vadeli Kredilerin Sermayeye Oranı (Finansal Kaldıraç)”ve kontrol değişkenleri“Faiz, Vergi ve Amortisman Öncesi Kar Marjı”,“Cari Oran”ve“Hisse Senedi Volatilitesi”arasındaki ilişki belirlenmiştir. Çalışma“İşletilen Sermaye Karlılığı”nın t+1 ve t+2 dönem verileri kullanılarak tekrarlanmıştır. T ve t+1 dönemleri için“İşletilen Sermaye Karlılığı”ile“Finansal Kaldıraç”arasında anlamlı ve negatife bir ilişki gözlemlenirken t+2 dönemi için anlamlı bir ilişki gözlemlenmemiştir. İstatistiksel çalışmanın sonuçları, karlı firmaların öncelikle birikmiş karlardan doğan iç kaynakları tüketmeden borçlanma yapmayacağını öngören Finansman Hiyerarşisi Teorisini doğrulamaktadır.
Özet (Çeviri)
The purpose of this study is to examine the relationship between capital structure decisions and company's return performance using a large sample of Turkish firms listed in Istanbul Stock Exchange (BIST). In this study panel data analysis has been used to determine relationship between ROCE (Return on Capital Employed) as dependent variable and“long term debt to equity”ratio as independent variable as well as EBITDA Margin, Current Ratio and Stock Price Volatility as control variables. Study has been iterated by using deferred ROCE variable on (t+1) and (t+2) periods. Significant negative correlation found between return and leverage on t and t+1 periods but on t+2 period significant correlation could not be observed. Results of statistical study confirmed the pecking order theory as profitable companies will first utilize their internal funds before exploring external debt options.
Benzer Tezler
- Bankacılık sektöründe yöneticilere sağlanan faydalar ve banka performansı arasındaki ilişki: Borsa İstanbul'da işlem gören bankalar üzerine inceleme
The relationship between benefits provided to executives and company performance in banking sector: Investigation on banks traded in Borsa Istanbul
EYLÜL YARDIMCI
Yüksek Lisans
Türkçe
2021
BankacılıkGalatasaray Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. OĞUZHAN BAHADIR
- Risk yönetiminde captive sigorta uygulaması ve Türk sigorta sektörüne etkileri
Captive insurance in risk management and influence on Turkish insurance market
İREM ÖNDER
Yüksek Lisans
Türkçe
2001
SigortacılıkMarmara ÜniversitesiSigortacılık Ana Bilim Dalı
Y.DOÇ.DR. SEZAİ DUMANOĞLU
- Sigortacılık sisteminde aktif-pasif yönetimi ve Türkiye hayat sigortası örneğinde portföy performansının boyutlarını belirleyen faktörlerin irdelenmesine ilişkin bir model denemesi
Assets and liablity management in the insurance sector and investigating sectors that are determinating dimensions of the portfolio performance by relating to model testing in the Turkish life insurance sector
ALİ İHSAN DOĞAN
- Taşımacılık modelleri, uluslararası taşımacılık konusuna yaklaşımlar ve bir uygulama
Transportation models, approaches to international transportation and an application
BAHAR ORTAATİLLA
Yüksek Lisans
Türkçe
1994
Endüstri ve Endüstri Mühendisliğiİstanbul Teknik ÜniversitesiDOÇ.DR. FÜSUN ÜLENGİN
- Yapım yönetiminde kaynak planlama yaklaşımları ve kompüter destekli çoklu proje programlama
Resource planning approaches and computer aided multi project scheduling in construction management
ÖZLEM SARICI