Portföy yönetiminde risk analizi
Portfolio management risk analysis
- Tez No: 442477
- Danışmanlar: YRD. DOÇ. DR. MUSTAFA ALPER ÖZPINAR
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, Endüstri ve Endüstri Mühendisliği, İstatistik, Economics, Industrial and Industrial Engineering, Statistics
- Anahtar Kelimeler: Döviz riski, Faiz riski, Modern portföy teorisi, Ortalama varyans portföy teorisi, Politik risk, Risk portföy yönetimi, Currency risk, Interest risk, Modern portfolio theory, Mean variance portfolio theory, Political risk, Risk portfolio management
- Yıl: 2016
- Dil: Türkçe
- Üniversite: İstanbul Ticaret Üniversitesi
- Enstitü: Fen Bilimleri Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Endüstri Mühendisliği Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Bu çalışma Markowitz Ortalama- Varyans Modeli' ni BIST30 Şirketleri üzerinde test etmektedir. Bilindiği gibi, kısıtlanmamış Markowitz optimizasyonu en etkin portföyleri oluşturmaktadır ancak bu optimizasyonun gerektirdiği yüksek miktardaki açığa satış, bu uygulamayı istikrarsız ve uygulanamaz bir hale getirmektedir. Bu nedenle açığa satışın kısıtlanmış olduğu bir Markowitz optimizasyonu çeyrek dönemler halinde düzenlenmiş günlük dataya uygulanmıştır. Sonuçlar, uzun vadede tek bir optimal portföy olamayacağını göstermektedir. Her çeyrekte oluşan optimal portföy, yeni varlıklar içermekte ve eski varlıkların portföy içindeki ağırlıklarını ciddi şekilde değiştirmektedir. Her bir çeyrek yıldaki getiri ve risk birbirinden çok farklıdır. Ayrıca oluşturulan optimal portföylerin Sharpe rasyoları da sabit olmayıp dönemden döneme ciddi değişmeler göstermektedirler. Araştırma dönemi içerisinde elde edilen portföylerin getirileri ve riskleri arasında anlamlı bir ilişki tespit edilememiştir.
Özet (Çeviri)
This study tests the Markowitz optimization model on BIST30 companies. Unrestricted Markowitz optimization generates most efficient portfolios, however, high ratio of short- selling makes such portfolios unstable and unapplicable. Thus, short- sales restricted Markowitz optimization is used to generate optimal portfolios in a quarterly frequency. The findings show that there is no single optimal portfolio for a long time. Each quarter optimal portfolio is renewed by new assets and new weights of remaining assets. Returns and risk vary significantly among quarters. It is also not possible to have a stable Sharpe ratio among the optimal portfolios. There is no significant relation between return and risk of optimal portfolios for the whole period
Benzer Tezler
- Portföy yönetiminde risk-getiri ilişkisinin incelenmesi
A Study of risk-return relation in the portfolio management
MEHMET SAİT ÖZDEMİR
- Determination of optimum portfolio composition for non-life insurance companies
Hayat dışı sigorta şirketleri için optimum portföy kompozisyonunun belirlenmesi
MURAT SOLMAZ
Yüksek Lisans
İngilizce
2002
İşletmeBoğaziçi ÜniversitesiEndüstri Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. İLHAN OR
- Investor behavior and composition of financial portfolio: Analyzing the effects of brand equity
Yatırımcı davranışı ve finansal portföyün bileşimi: Marka özkaynaklarının etkilerinin analizi
SOLOMON ANTİ GYEABOUR
Yüksek Lisans
İngilizce
2020
İşletmeİstanbul Aydın Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ BURCİN KAPLAN
- Portföy seçiminde temel bileşenler analiziyle yeni dayanıklı ve bulanık modeller: Teori ve uygulamalar
New robust and fuzzy models with the principal components analysis in portfolio selection: theory and applications
FURKAN GÖKTAŞ
Doktora
Türkçe
2019
Maliyeİstanbul Teknik ÜniversitesiMatematik Mühendisliği Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. AHMET DURAN