Three essays on financial economics
Finansal iktisat üzerine üç deneme
- Tez No: 434394
- Danışmanlar: YRD. DOÇ. DR. CELALETTİN RUHİ TUNCER
- Tez Türü: Doktora
- Konular: Ekonometri, Ekonomi, Econometrics, Economics
- Anahtar Kelimeler: Borsa endeksi, Bulaşma etkisi, Dinamik koşullu korelasyon, Döviz kuru, Finansal stres, Fiyat hareketi, Kredi derecelendirme, Petrol, Rejim değişikliği modelleri, Stock exchange index, Contagion effect, Dynamic conditional correlation, Exchange rate, Financial stress, Price movement, Credit rating, Petroleum, Regime switching models
- Yıl: 2016
- Dil: İngilizce
- Üniversite: Galatasaray Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İktisat Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Bu doktora tezi Finansal İktisat üzerine üç çalışmadan oluşmaktadır. Tezin ilk çalışmasında ülkelerin kredi notu değişikliklerinin kurlar arasındaki zamana göre değişen (dinamik) korelasyonlara etkisi incelenmiştir. Moody's tarafından yapılan not artırımları ile Fitch tarafından yapılan not indirimlerinin kurlar arasında bulaşıcılık etkisine neden olduğu sonucuna ulaşılmıştır. Bulaşıcılık etkisinin kaynağının başta Çek Cumhuriyeti ve Türkiye olmak üzere Avrupa ülkeleri olduğu belirlenmiştir. İkinci çalışmada petrol fiyatları ile borsa endeksleri arasındaki dinamik korelasyonun rejim değişimleri incelenmiştir. Petrol fiyatlarındaki oynaklığın petrol ihraç eden ülkelerin borsalarına daha çok yayıldığı sonucu elde edilmiştir. Gelişmekte olan ülkelerin yüksek korelasyon seviyelerinin ve gelişmiş olan ülkelerin düşük korelasyon seviyelerin bu korelasyonların yüksek oynaklık rejimi zaman aralığına denk geldiği tespit edilmiştir. Üçüncü çalışmada Türkiye için değişken ağırlıklı bir finansal stres endeksi oluşturulmuştur. Bu endeks Türkiye ekonomisi için öncü bir gösterge olma özelliğine sahiptir. Ayrıca Türkiye ekonomisinin durumunun incelenmesinde ve ekonomik politika kararlarında kullanılabilecek bir araç olma özelliğine sahiptir.
Özet (Çeviri)
This thesis contains three essays on Financial Economics. First chapter investigates the effects of sovereign rating announcements on time-varying exchange rate correlations. Findings suggest that upgrades of Moody's and downgrades of Fitch lead to spillovers. Main source of spillovers are sovereign credit rating changes of European countries, especially Czech Republic and Turkey. Second chapter analyzes volatility regimes of oil prices and volatility regimes of dynamic correlations between oil prices and stock market indices. We find that volatility of oil prices is transmitted more to oil exporting emerging countries. High volatility regime of the correlations of oil exporting countries is more persistent than that of oil importing countries. High volatility regime of the correlations corresponds to high correlation levels for emerging countries and low correlation levels for most of the developed countries. Third chapter constructs a financial stress index for Turkish economy (TRFSI). TRFSI can be used as a leading indicator for Turkish economy. It can be used to evaluate the current state of Turkish financial system and can be used as a benchmark for taking policy actions.
Benzer Tezler
- Three essays on financial economics: Volatility, asset pricing, foreign direct investment
Başlık çevirisi yok
YUNUS EMRE ÖZCAN
Doktora
İngilizce
2018
EkonometriYeditepe ÜniversitesiFinansal İktisat Ana Bilim Dalı
PROF. DR. VEYSEL ULUSOY
- Three essays on income distribution and the global financial crisis
Gelir dağılımı ve global finansal kriz üzerine üç deneme
SİNEM SEFİL
- Kurumsal kalite üzerine üç makale
Three essays on institutional quality
HİLAL BUDAK BİÇER
Doktora
Türkçe
2024
EkonomiNiğde Ömer Halisdemir Üniversitesiİktisat Ana Bilim Dalı
PROF. DR. FATİH YÜCEL
- Three essays on international trade and balance of payments constrained growth
Başlık çevirisi yok
SELEN OZCELİK
- Three essays on education in Turkey
Türkiye'de eğitim üzerine üç mekale
FATMA BİRCAN
Doktora
İngilizce
2005
EkonomiOrta Doğu Teknik ÜniversitesiEkonomi Ana Bilim Dalı
PROF. DR. AYSİT TANSEL