Borsa İstanbul and January effect
Borsa İstanbul ve Ocak ayı etkisi
- Tez No: 431488
- Danışmanlar: YRD. DOÇ. DR. EBRU REİS
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, İşletme, Economics, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Borsa, Borsa İstanbul, Davranışsal finans, Etkin piyasa teorisi, Takvim etkisi, Stock exchange, İstanbul Stock Exchange, Behavioral finance, Efficient market theory, Calender effect
- Yıl: 2016
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İstanbul Bilgi Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Uluslararası Finans Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Bu çalışmada, gelişmekte olan ülkelerden olan Türkiye'nin menkul kıymetler borsasında Ocak Ayı etkisi araştırıldı. 1988-2015 yılları için günlük yüzde getirileri kullanılarak çalışma yapıldı. Bunun yanısıra 2002-2015 yılları da firma bazlı veri kullanılarak analiz yapıldı. Çalışma Ocak ayının büyük etkisini gösteren istatistiksel olarak anlamlı sonuçlara ulaştı. Hafta etkisi olarak da Ocak ayı içerisinde ikinci haftanın %2.8 daha yüksek getiri getirdiği sonucuna erişildi. Bu sonuç Ocak ayı içerisindeki her haftanın etkileri ayrı ayrı incelendiğinde istatistiksel olarak anlamlı tek haftanın ikinci hafta olduğunu göstermektedir. Çalışmanın ulaştığı bir diğer önemli sonuç ise firma büyüklüğünün etkisinin belirtilmedir. Regresyon analizi sonucu büyük firmalar BIST'te Ocak ayında daha yüksek getiri sağlamaktadır. Son olarak, çalışmada, Ocak ayı etkisinin yıllar geçtikçe azalıp azalmadığını analiz etmiştir.
Özet (Çeviri)
In this paper, it is tried to be investigated whether the January effects is significant in a developing stock market of an emerging country specifically Turkey. For the period 1988-2015, percentage returns on the BORSA Istanbul are applied. Besides, 2002-2015 periods is analyzed by using firm level data. The paper reports significantly large returns during the January. Within the January, second week has the highest daily mean return, %2.8 percent which is the only week that statistically significant effect in January if all weeks are considered separately. Another essential result declared in this paper is to explore the firm's size effect. The outcomes of the regression analysis states that big firms in BIST have significantly higher returns in January. Lastly, the January effect is analyzed year by year to see whether it has declining trend or not.
Benzer Tezler
- Stock market seasonality in the İstanbul Stock Exchange
Menkul kıymetler borsalarındaki mevsimselliklerin İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'ndaki (İMKB) incelenmesi
A.FUAT ERBİL
- Efficiency in an emerging market the case of the Istanbul Stock Exchange
Gelişmekte olan piyasalarda etkinlik: İstanbul Menkul Kıymetler Piyasası örneği
YARKIN CEBECİ
- Başlıca fiyat bazlı oranların hisse senedi getirisi üzerindeki etkileri ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası`nda bir uygulama
The Effects of major price-based ratios on stock return and an application in İstanbul Stock Exchange
ARZUM ERKEN
Yüksek Lisans
Türkçe
1998
İşletmeAnkara Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. YALÇIN KARATEPE
- Effect of annual and quarterly financial statement annaucements on trading volume and return variability in ISE
Dönemlik ve senelik mali tablo açıklamalarının İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'ndaki işlem hacimlerine ve hisse senedi getiri değişkenliğine etkisi
S. SERDAR ÇAKMAK
Yüksek Lisans
İngilizce
1996
İşletmeİhsan Doğramacı Bilkent Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. GÜLNUR MURADOĞLU
- Döviz kuru riskinin hisse senedi getirisi üzerindeki etkisi ve bu etkinin İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda işlem gören hisse senetleri için araştırılması
The Effect of the foreign exchange rate risk on the rate of return on common stocks and a study of this effect on the common stocks traded at ISE
OSMAN AZİZ ALTAY