Forex piyasasında ARCH-GARCH modelleri ile döviz kuru tahmini
Estimation the exchang rate with ARCH-GARCH models in the forex market
- Tez No: 431331
- Danışmanlar: PROF. DR. ŞEREF KALAYCI
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Forex piyasası, döviz kuru tahmini, ARIMA, ARCH, GARCH, ARCH model, Döviz kuru, Foreks piyasası, GARCH model, Tahmin, Tahmin modelleri, Forex Market, Foreign Exchange Rates Forecast, ARIMA, ARCH, GARCH, ARCH model, Exchange rate, Exchange rate forecasting, Forexs market, GARCH model, Estimation, Estimation models
- Yıl: 2015
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Karadeniz Teknik Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Finans Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Döviz piyasası (FOREX), dünyanın en büyük ve likit piyasasıdır. BIS'in (Uluslararası Ödemeler Bankası) Nisan 2013'daki raporuna göre, FOREX piyasasındaki günlük işlem hacmi 5.3 trilyon ABD dolarıdır. Bu pazarda hakim olan oynaklık ve dalgalanma, tedbir alınmasını çok karmaşık bir hale getirmesinden dolayı piyasada bulunan yatırımcı ve spekülatörlerin çok dikkatli işlem yapmasını gerektirir. Finansal serilerde, taşıdıkları özellikler nedeniyle doğrusal zaman serisi yerine, doğrusal olmayan koşullu değişen varyans modellerinin kullanılması giderek daha yaygın hale gelmiştir. Bu nedenle çalışmada, doğrusal olmayan koşullu değişen varyans modellerinden ARCH, GARCH modelleri ile Forex piyasasında döviz kur tahmin modellenmesi ve alternatif modeller arasından en iyi performansı gösteren modelin saptanması amaçlanmıştır. Çalışmada 2 Ocak 2013 ve 27 Aralık 2014 tarihleri arasında USD/ TRY günlük satış fiyatları kullanarak öncelikle döviz kuru durağan olup olmadığı ADF testi ile araştırılmış ve serisinin birim kök içermediği yani durağan olduğu saptanmıştır. Daha sonra alternatif otoregresif modeller arasında en iyi ortalama denklem modelinin ARIMA(3,3) olduğuna karar verilmiştir. Bunun yanı sıra ortalama denklemin artıklarının ARCH etkisine sahip olduğu ARCH LM testi yapılarak belirlenmiştir. Seri ARCH etkisine sahip olduğundan koşullu değişen varyans modelleri ARCH(4,0), GARCH(2,1), ile tahmin edilmiştir ve en iyi tahmin modelinin GARCH(2,1) olduğu saptanmıştır.
Özet (Çeviri)
Foreign exchange market or FOREX is the biggest and the most liquid financial market in the world. According to the latest report of BIS (Bank for International Settlements) announced in April 2013, the daily trading size in the FOREX is about 5.3 trillion dollars. The dominating volatility and fluctuation in this market made it a complicated business for policy makers and consequently caused investors and speculators to be very cautious in their trading strategies. In financial series, instead of using linear time series because of its features, using nonlinear conditional variance models are becoming widespread because of its characteristics. With this, the aim of this study is to determine the best model within the exchange rate estimation modelling and alternative models in FOREX marketplace with using the non-linear conditioned variables of variance ARCH and GARCH modelings. In the study between January 2, 2013, and December 27, 2014 using USD / TRY selling prices per day, primarily exchange rate was investigated by the ADF test series is not stationary and is found to be so stable that the inclusion of a unit root. Then, the best mean equation model inside the alternative autoregresive models has been chosen as the ARIMA (3,3) model. In addition, it has been seen that the residual of mean equation model has the effect of ARCH, which has been determined by making ARCH LM test. Because of the serie has an ARCH effect, conditional variable variance models has been predicted with ARCH(4,0), GARCH(2,1) and the best forecast model between them has been appointed as GARCH (2,1).
Benzer Tezler
- Heuristic based trading system on Forex data using technical indicator rules
Forex verisi üzerinde teknik gösterge kurallarına dayalı keşifsel yöntem tabanlı alım-satım sistemi
MURAT ÖZTÜRK
Yüksek Lisans
İngilizce
2015
Bilgisayar Mühendisliği Bilimleri-Bilgisayar ve KontrolOrta Doğu Teknik ÜniversitesiBilgisayar Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. İSMAİL HAKKI TOROSLU
DR. GÜVEN FİDAN
- Forex piyasaları için büyük veri ve yapay zeka destekli işlem robotu geliştirilmesi
Development of bigdata and artifical intelligence supported trading robot for forex
GÖKHAN TUTAR
Doktora
Türkçe
2024
Bilgisayar Mühendisliği Bilimleri-Bilgisayar ve KontrolAtatürk ÜniversitesiYönetim Bilişim Sistemleri Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ SERDAR AYDIN
- Türk sermaye piyasalarında Forex aracı kurumların yeri, işleyişi ve vergilendirilmesi
The place, functioning and taxing Forex brokerage firms in Turkish capital markets
ALİ OSMAN ÖZTOP
- Forex piyasaları ve Türkiye uygulamaları
Forex markets and Turkey applications
YEŞİM ŞENDUR
Yüksek Lisans
Türkçe
2014
İşletmeOsmaniye Korkut Ata Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. MEHMET CİHANGİR
- Uluslararası finansal piyasların ve forex piyasalarının gelişimi: Türkiye'deki durumu
Development of fi̇nanci̇al markets and forex markets: Statemnet of Turkey
SİDRE KÜÇÜK