The neglected stock effect in Borsa İstanbul
Borsa İstanbul'da ihmal edilmiş hisse senedi etkisi
- Tez No: 429981
- Danışmanlar: YRD. DOÇ. DR. NESLİHAN YILMAZ
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Borsa İstanbul, Hisse senedi endeksi, Hisse senetleri, Varlık fiyatlandırma, İstanbul Stock Exchange, Stock index, Stocks, Asset pricing
- Yıl: 2016
- Dil: İngilizce
- Üniversite: Boğaziçi Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Bu çalışmada, Borsa İstanbul'da Temmuz, 2005- Haziran, 2013 yılları arasında ihmal edilmiş hisse senedi etkisinin varlığı test edilmiştir. Borsa İstanbul üzerine yapılan diğer çalışmalar ihmal edilme ölçüsü olarak işlem hacmini kullanırken, bu çalışmada ihmal edilme ölçüsü olarak hisse senedini takip eden analist sayısı kullanılmıştır Çalışmada büyüklük etkisi kontrol altına alınarak, ihmal edilmiş hisse senedi etkisi iki aşamada incelenmiştir. İlk aşamada ihmal edilen ve popular hisselerden oluşan portföylerin getiri ortalamalarının istatistiksel olarak birbirinden farklı olup olmadığını araştırmak için t-testi uygulanmıştır. İkinci aşamada ise portföylerin getirilerini açıklamak için sermaye varlıkları fiyatlandırma modeli, Fama-French üç faktörlü ve Fama-French-Carhart dört faktörlü varlık fiyatlandırma modeli uygulanmıştır. Ardından, ihmal edilmiş hisse senedi etkisini yansıtan ilave bir beşinci faktör ekelenmiştir. Sonuçlar Borsa Istanbul'da büyüklük etkisinden bağımsız bir ihmal edilmiş hisse senedi etkisinin olduğunu göstermektedir.
Özet (Çeviri)
In this study, we tested the presence of the neglected stock effect in Borsa Istanbul from July 2005 through June 2013. While other studies on Borsa Istanbul use trade volume as the neglect measure, we employed analyst coverage as proxy. Controlling for firm size, we investigated the presence of the neglected stock effect in two steps. First, we used a t-test to see whether the means of neglected and popular stocks' returns were significantly different from each other. Next, we used the capital asset pricing model, Fama-French three factor, and Fama-French-Carhart four factor models to explain portfolio returns. Then we added a fifth factor for the neglected stock effect premium. The results show that neglected stock premium exists in Borsa Istanbul independent of size effect.
Benzer Tezler
- Koruma ve kullanıcı katkısı tarihsel temeller ve günümüzdeki olanaklar
Preservation and public participation historical bases and recent possibilities
ZEYNEP AYGEN
- Bid-ask spread, liquidity and the effects of firm-level and market-level features
Alım satım farkı, likidite ve şirkete ve piyasaya özgü koşulların etkileri
ZEYNEP GÜLOĞLU
Doktora
İngilizce
2018
İşletmeİstanbul Teknik Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. CUMHUR ENİS EKİNCİ
- İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda şirkete özgü volatilite analizi
Idiosyncratic volatility analysis in Istanbul Stock Exchange
İPEK ALTINTAŞ
- Rassal yürüyüşe deneysel bir yaklaşım
An Experimental approach to random walk theory
MURAT ALAN
Yüksek Lisans
Türkçe
1999
BankacılıkMarmara ÜniversitesiSermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı
PROF. DR. NİYAZİ BERK