Hisse senedi endeksi ve makroekonomik değişkenler arasındaki ilişki
The relationship between stock index and macroeconomic variables
- Tez No: 407827
- Danışmanlar: DOÇ. DR. ASLI YÜKSEL
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Hisse Senedi Endeksi, Eşbütünleşme, Faiz Oranı, Para Arzı, Sanayi Üretim Endeksi, Hisse senetleri, Makroekonomi, Makroekonomik değişkenler, Zaman serileri, İMKB, Stock Index, Cointegration, Interest Rate, Money Supply, Industrial Production Index, Stock index, Stocks, Macroeconomy, Macroeconomic variables, Time series, İstanbul Stock Exchange
- Yıl: 2015
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Bahçeşehir Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Bu tez çalışmasının amacı; hisse senedi endeksi ile makroekonomik değişkenler (Sanayi üretim endeksi, faiz oranı ve para arzı) arasındaki uzun vadeli ilişkiyi incelemektir. Bu ilişki Türkiye için 2009 ile 2013 yılları arasındaki kriz sonrası dönemde daha önce incelenmediği için bu çalışma ile literatürdeki bu boşluğun doldurulması hedeflenmektedir. Bu incelemede Ocak 2009 ile Aralık 2013 tarihleri arasında aylık Türk Lirası bazında hisse senedi fiyat endeksi (BIST100), sanayi üretim endeksi, para arzı ve faiz oranı (Reeskont oranı, merkez bankasının ticari bankalara borç verirken kullandığı faiz oranı) verileri kullanılmıştır. Engle ve Granger Eşbütünleşme (Koentegrasyon) yöntemi ve Hata Düzeltme Modeli yöntemleri ile hisse senedi endeksi ile değişkenler arasındaki uzun vadeli bir ilişkinin olup olmadığı analiz edilmiştir. İnceleme sonucunda; hisse senedi endeksi ile makroekonomik değişkenler arasında uzun vadeli bir ilişkinin olduğu tespit edilmiştir. Uzun vadeli bir ilişkide sapmalar olduğu zaman para arzı ve sanayi üretim endeksinin, sapmaların giderilmesinde istatistiki olarak anlamlı bir katkısının olmadığı tespit edilmiştir. Ancak hisse senedi endeksi ve reeskont faiz oranı sapmaların giderilmesini sağlamaktadır. Granger Nedensellik Testi ile değişkenler arasındaki nedensellik ilişkisi tespit edilmeye çalışılmıştır. İnceleme sonucunda faiz oranı ile hisse senedi endeksi arasında çift yönlü etkileşim olduğu bulunmuştur. Hisse senedi endeksi faiz oranı dışındaki hiçbir makroekonomik değişkenden etkilenmemekte ve etkilememektedir. Ayrıca faiz oranını etkileyen diğer bir faktörün sanayi üretim endeksi olduğu tespit edilmiştir.
Özet (Çeviri)
The aim of this thesis is the investigation of long term relationship between stock index and macroeconomic variables (industrial production index, interest rate and money supply) in Turkey. This relationship was investigated after economic crisis in between 2009 and 2013 in order to fill the gap in the literature about this period which has not been analyzed before. In this study, monthly stock index in Turkish Lira basis (BIST100), industrial production index, money supply and interest rate (rediscount rate) values between January 2009 and December 2013 has been used as data sets. The presence of long term relationship between stock index and chosen macroeconomic variables were analyzed using Engle-Granger Cointegration and Error Correction methods. As a result of the study a long term relationship between stock index and macroeconomic variables has been found. It has also been determined that when deviations are present in long term relationship, there is no statistically meaningful contribution of money supply and industrial production index on adjustment of such deviations. On the other hand, stock index and rediscount rate provided fulfill of these deviations. Causality between variables was investigated via Granger Causality Test. In the examination of the interest rate and stock index it has been found to be two-directional interaction. Stock index is influenced only by interest rate and also not affect other macroeconomic variables. It has also been determined that another factor affecting the interest rate is the industrial production index.
Benzer Tezler
- Hisse senedi değeri ile makroekonomik değişkenler arasındaki ilişki: BIST 100 endeksi üzerine bir araştırma
The relation between the value of stock and macroeconomics variables: A survey about BIST 100 index
YUNUS BAYDAŞ
- Gelişmiş ve yükselen piyasa ekonomilerinde hisse senedi endeksleri ile makro iktisadi değişkenler arasındaki ilişki
The relationship between stock indexes and macroeconomic variables in advanced and emerging market economies
BURAK SERTKAYA
- Makroekonomik faktörler ile BİST turizm endeksi hisse senedi getirileri arasındaki ilişki üzerine bir araştırma
A research on the relationship between macroeconomic factors and Bist tourism index stock returns
MEHMET ALİ GÖK
Yüksek Lisans
Türkçe
2019
Turizmİskenderun Teknik ÜniversitesiTurizm ve Otelcilik İşletmeciliği Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ CEMİL SÜSLÜ
- The relationship between macroeconomic variables and stock returns. Case study on İstanbul Stock Exchange sector indicies'returns
Makroekonomik değişkenlerle hisse senedi getirileri arasındaki ilişki. İstanbul Menkul Kıymetler piyasası sektör endeks getirileri üzerine örnek çalışma
SERKAN YEŞİLYURT
Yüksek Lisans
İngilizce
2011
İşletmeBahçeşehir ÜniversitesiBorsa ve Finans Ana Bilim Dalı
PROF. DR. ÜMİT EROL
- Hisse senedi fiyatları ile makroekonomik değişkenler arasındaki uzun dönemli ilişki: BİST örneği
Long-term relationship between stock prices and macroeconomic variables: The BİST case
MÜNEVVER ÖZLER
Yüksek Lisans
Türkçe
2019
İşletmeGazi ÜniversitesiEkonometri Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. FURKAN EMİRMAHMUTOĞLU