Enflasyon hedeflemesi yapan bir Merkez Bankasının tepki fonksiyonuna finansal değişkenlerin eklenmesi: TCMB örneği
Adding financial variables to the reaction function of a central bank that adopts inflation targeting: The case of the CBRT
- Tez No: 382144
- Danışmanlar: PROF. DR. SELAHATTİN TOĞAY
- Tez Türü: Doktora
- Konular: Ekonomi, Economics
- Anahtar Kelimeler: Tepki fonksiyonu, TCMB, finansal koĢullar endeksi, ARDL yöntemi, Enflasyon, Enflasyon hedeflemesi, Finansal koşullar endeksi, Merkez Bankası, Tepki fonksiyonları, Reaction function, CBRT, financial conditions index, ARDL method, Inflation, Inflation targeting, Central Bank, Reaction functions
- Yıl: 2014
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Gazi Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İktisat Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Bu doktora tezinin temel amacı, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) tepki fonksiyonunu finansal değişkenlerle genişleterek TCMB'nin hangi değişkenlere tepki verdiğini belirlemektir. Bu amaç doğrultusunda, tezde TCMB'nin faiz ayarlamalarını açıklayabileceği düşünülen birkaç model tahmin edilmiştir. Çalışma üç bölümden oluşmaktadır. Birinci bölümde, para politikasında kurala göre duruma göre tartışması ve enflasyon hedeflemesi stratejisinin ana hatları açıklanmış ve merkez bankalarının tepki fonksiyonları üzerinde durulmuştur. İkinci bölümde, enflasyon hedeflemesi döneminde Türkiye Ekonomisi'nde gelişmeler sunulmuş, Türkiye Ekonomisi için bir finansal koşullar endeksi türetilmiş ve bu endeksin Türkiye Ekonomisi'ndeki gelişmeleri yansıtabildiği gösterilmiştir. Son bölümde ise, TCMB için alternatif tepki fonksiyonları tahmin edilmiştir. Tahmin sonuçlarına göre, TCMB faiz ayarlamaları yaparken enflasyon beklentisinin enflasyon hedefinden farkıyla ve reel efektif döviz kuru açığıyla ilgilenmekte olup, her iki değişkenin katsayısı da beklendiği gibi pozitiftir.
Özet (Çeviri)
The main purpose of this Ph.D. thesis is to specify the variables to which the Central Bank of the Republic of Turkey (CBRT) reacts by extending the reaction function of the CBRT with financial variables. For this purpose, a few models that might explain interest rates adjustments of the CBRT have been estimated. The study consists of three chapters. In the first chapter, the rules versus discretion debate in monetary policy and outlines of inflation targeting strategy are mentioned, and reaction functions of central banks are emphasized. In the second chapter, events in the Turkish economy in inflation targeting period are presented, a financial conditions index (FCI) is produced for the Turkish economy, and it is showed that this index can reflect the events in the Turkish economy. In the last chapter, alternative reaction functions are estimated for the CBRT. According to the estimations' results, the CBRT deals with the difference between expected inflation and inflation target and real effective exchange rate gap while adjusting interest rates, and coefficients of these variables are both positive as expected.
Benzer Tezler
- Merkez bankacılığı ve para politikaları üzerine üç deneme: Enflasyon hedeflemesi, niceliksel genişleme ve para politikasının zaman tutarsızlığı
Three essays on central banking and monetary policies: İnflation targeting, quantitative easing and time inconsistency of monetary policy
ESMA ERDOĞAN
- Makro ihtiyati politika ve finansal istikrar ilişkisi: Türkiye'de konut sektörüne yönelik araçların etkinliği
The relationship between macro prudential policy and financial stability: Effectiveness of tools for the housing sector in Turkey
MURAT SARI
Yüksek Lisans
Türkçe
2022
EkonomiGalatasaray Üniversitesiİktisat Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ ZEHRA YEŞİM GÜRBÜZ
- Türkiye ekonomisi açısından parasal aktarım mekanizmaları ve aktarım mekanizmalarını etkileyen faktörler
Monetary transformission mechanism and factors which effect transformission mechanism in terms of Turkey's economy
HÜSEYİN GÜVENOĞLU
- Taylor Kuralı çerçevesinde merkez bankaları politika tepkileri, 2000-2012
Monetary policy reactions of the central banks within the Taylor Rule framework, 2000-2012
MUSTAFA YILDIZ