Borsa endeks getirilerinin kaotik süreçleri: Deneysel bir sınama
Chaotic processes of common stock index returns: An empirical examination
- Tez No: 336357
- Danışmanlar: PROF. DR. GÖKHAN ÖZER
- Tez Türü: Doktora
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Etkin piyasalar hipotezi, Doğrusal olmayan dinamik, Kaos, Borsa, Borsa endeksi, Etkin piyasa teorisi, Hisse senedi endeksi, Hisse senedi getirileri, İMKB, Efficient Markets Hypothesis, Nonlinearity, Chaos, Stock exchange, Stock exchange index, Nonlinear dynamics, Efficient market theory, Stock index, Stock returns, İstanbul Stock Exchange
- Yıl: 2013
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Gebze Yüksek Teknoloji Enstitüsü
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Finansal piyasaların nasıl işlediği sorusu, uzun zamandır Etkin Piyasalar Hipotezi (EPH) ile ve son zamanlarda ise, Kaos teorisiyle cevaplanmaya çalışılmaktadır. Açıklamalarda en sık kullanılan teori olan EPH?ye göre piyasaların rassal olduğunun varsayılmasına karşın kaos teorisi, nedensellik ve doğrusal olmayan kaotik davranışı önermektedir. Bu paradigmadan hareketle çalışmanın hedefi, BIST (İMKB) tüm endeks verisini kullanarak kaos teorisinin geçerliliğini ortaya koymaktır. Analizler için kullanılan örneklem, BIST tüm endeksin 02 Şubat 1997-16 Mart 2009 tarihleri arasındaki 3.036 adet endeks kapanış değerini içermektedir. Elde edilen örnekleme, zaman serisi durağanlığı ortaya koymak için ADF, zaman serisi eğrisellik için BDS ve Hinich Bispectral testleri ile kaotik davranış için ise, Lyapunov Üsseli ve NEGM testleri uygulanmıştır. Analiz sonuçları, BİST menkul kıymet fiyatlarının rassal değil nedensel, doğrusal değil eğrisel ve kaotik olduğunu ortaya koymaktadır. Eğrisellik ve kaotik davranış çeşitli test yöntemleri karşısında sağlamdır.
Özet (Çeviri)
The behaviour of financial markets are strived to be answered by the efficient market hypothesis (EMH) for a long time, and recently by the chaos theory. Despite the fact that the EMH is the first essential model describing that behaviour and it asserts that markets behave randomly, chaos theory asserts just the opposite of EMH which states that the deterministic, nonlinear, chaotic structure of the markets. By means of this paradigm, the target of this study is to explore the validity of chaos theory upon the ISE market composite index. The analysis sample consists of the ISE composite index between the dates 02 February 1997 ile 16 March 2009, consisting 3.036 closing observations. For testing the stationarity of ISE time series Augmented Dickey-Fuller (ADF) test is applied, for testing the nonlinearity, BDS test and Hinich Bispectral test are applied and for testing the chaotic structure, Lyapunov exponent test and NEGM test are applied. The analysis results revealed that the ISE time series is stationary, not random but determinisitc, nonlinear and chaotic. The nonlinearity and chaotic behaviour are robust under the different test methods.
Benzer Tezler
- Gelişmekte olan ülkelerin borsa endekslerinin kaotik yapısının incelenmesi
Investigation of the chaotic structure of developing countries' stock market indices
EMRE ÜRKMEZ
- Dünya enerji emtia fiyatları ile Borsa İstanbul (BİST) elektrik endeksi arasındaki ilişkinin belirlenmesi
Determination of the relationship between world energy commodity prices and Borsa Istanbul (BIST) electricity index
TUNCAY GÜMÜŞ
Yüksek Lisans
Türkçe
2020
İşletmeHitit Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ ÇİĞDEM KURT CİHANGİR
- Borsa İstanbul sağlık endeksi oluşturma model önerisi: 2006 - 2010 yılları arası bir uygulama
Borsa iİstanbul model proposal for health index building : An implementation during 2006-2010
GÜLCAN ATAY
Yüksek Lisans
Türkçe
2014
İşletmeTürk Hava Kurumu Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. EŞREF SAVAŞ BAŞCI
- Endeks vadeli işlem sözleşmeleri ile spot piyasa arasındaki etkileşimlerin irdelenmesine yönelik BİST 30 üzerinde bir çalışma
A thesis examining the interaction between index futures contracts and spot market for BİST 30
SELMA ODABAŞI
- Çoklu lojistik regresyon ve k-en yakın komşu yöntemleri ile BİST 100 endeks getiri yönünün tahmini
Prediction of the BIST 100 index direction with multiple logistic regression and k-nearest neighbors methods
BEGÜM NUR ALKIŞ
Yüksek Lisans
Türkçe
2017
İstatistikYıldız Teknik Üniversitesiİstatistik Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. GÜLDER KEMALBAY