Risk hedging in revenue management models with a mean-variance approach
Gelir yönetimi modellerinde ortalama-varyans yaklaşımı ile riskten korunma yöntemleri
- Tez No: 335670
- Danışmanlar: PROF. DR. AHMET FİKRİ KARAESMEN
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Endüstri ve Endüstri Mühendisliği, Industrial and Industrial Engineering
- Anahtar Kelimeler: Gelir y önetimi modeli, ortalama-varyans yaklaşımı, risk y önetimi, Revenue management model, mean-variance approach, risk management
- Yıl: 2013
- Dil: İngilizce
- Üniversite: Koç Üniversitesi
- Enstitü: Fen Bilimleri Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Endüstri Mühendisliği Bölümü
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Gelir y önetimi problemi literat ürde en çok i şlenen konulardan biridir. Esas olarak bu problemde sabit bir kayna ğın en iyi bi çimde payla ştı rı lması ile gelirin eniyilenmesi hedeflenmektedir. Bu problem çok sık karşı laşı lan bir problem oldu ğu i çin ço ğu ara ştı rma ve uygulama alanları gelir y önetimine ihtiya ç duymaktadı r; bu yüzden uygulama alanı geni ştir. Bu problemde talepteki rassallı k; belirsizlik ve ona bağlı riskli durumlar yaratmaktadı r. Çoğu y öneticinin riskten kaçındığı bilinmesine ra ğmen ilgili literat ürün çoğunda y öneticiler riske duyarsı z olarak kabul edilmi ştir. Literatürdeki çoğu çalışmadaki ba şka bir eksiklik ise talep de gi şkenlerinin birbirinden ba ğımsız kabul edilmesidir. Ancak bu varsayımın gerçekçi olmadığı birçok durumda g özlemlenmi ştir. Bu iki eksikli ği gidermek ad ına bu tezde biz gelir y önetimi modellerine ortalama-varyans yakla şımını izlemekteyiz. Sonu çlar ba ğımsız ve bağımlı talep de ği şkenleri i çin ayrı ayrı sunulmaktadır. Sonras ında ise rassallığı oluşturan m üşteri talebinin baz ı fi nansal endeksler veya varl ıklar ile korelasyonu oldu ğu durumlar incelenecektir. Y önetici, finansal marketlerdeki bu varl ıklara veya onlar n t ürevlerine yat ırı m yaparak riskini azaltabilecektir. Ortalama-varyans ama ç fonksiyonu çö z ülerek en iyi portf öy ve en iyi koruma seviyesi ayn ı anda belirlenebilecektir. Riskten ka çınma seviyesi ile koruma seviyesi arası ndaki ili şki nümerik örneklerle g österilecek, ardı ndan ortalama-varyans yakla ş mı nı n ve fi nansal i şlemlerin modeldeki riske etkisi tartışı lacaktı r.
Özet (Çeviri)
Revenue management problems have become one of the mostly studied problems in the literature and has drawn considerable attention from any field of research and application. This is mainly due to the fact that the problem of allocating a fixed capacity can be encountered in many fields, some of which are hotel industry, healthcare operations and financial services. The randomness in demand creates uncertainty to the decision makers. Most of the related literature assumes that the decision maker is risk-neutral and aims to maximize the expected profit. However, in real life, most individuals may be risk-sensitive in a sense that they tend to avoid risk in exchange for a reduction in the return. Moreover, a common assumption in the related literature is independence of the demand variables; most studies do not account for the case where the demands are related. Nevertheless, it is known that in most cases, the demand variables tend to depend on each other. In this thesis, we present the results for both independent and dependent demand cases and follow a mean-variance approach to the revenue management problem to account for the risk-sensitivity of the decision maker. Furthermore, we incorporate hedging into the model by assuming that there is a correlation between the demand and the financial market, for which there is strong statistical evidence. The risk is hedged by investing in a portfolio of financial instruments. We determine the optimal portfolio and the optimal protection level simultaneously by solving the mean-variance objective function. While describing demand structure, we account for both the perfect and partial dependency cases with the financial market. Finally, we perform simulation studies to illustrate our findings. Numerical illustrations are presented to show the relationship between the risk aversion level and the optimal order quantity as well as to quantify the effect of the mean-variance approach and hedging on the variance of the revenue management cash flow.
Benzer Tezler
- Risk management in the newsvendor model with random supply using financial instruments
Rastsal arzlı newsvendor modellerinde finansal ürünler kullanılarak risk yönetimi
HAYRETTİN KAAN OKYAY
Yüksek Lisans
İngilizce
2010
Endüstri ve Endüstri MühendisliğiKoç ÜniversitesiEndüstri Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. FİKRİ KARAESMEN
PROF. DR. SÜLEYMAN ÖZEKİCİ
- Avrupa Merkez Bankası'nın oluşumu, para politikası, uygulama sorunları ve Türkiye etkileri
Formation of European Central Bank, its monetary policy, application problems and its effects on Turkey
ALİ POLAT
- Firmaların türev ürün kullanım düzeyleri ile finansal başarısızlık durumlarının belirlenmesine yönelik Bist 100 endeksi'nde bir araştırma
A research in Bist 100 index on determination of derivatives usage levels and financial failure of companies
HACER KILIÇ
Yüksek Lisans
Türkçe
2022
İşletmeKaramanoğlu Mehmetbey Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. MUSTAFA MORTAŞ
- Bankaların sermaye piyasalarındaki rolü
The Role of banks in capital markets
SELİS ÖZLEM TAPTIK
Yüksek Lisans
Türkçe
2002
BankacılıkMarmara ÜniversitesiSermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. HAYRİ KOZANOĞLU
- Opsiyon piyasaları ve opsiyon sözleşmelerinin muhasebeleştirilmesi
Option merkets and accounting for option contracts
HALE TURGAY