Test of overreaction effect in Istanbul Stock Exchange
İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda asirireaksiyon testleri
- Tez No: 26781
- Danışmanlar: Y.DOÇ.DR. GÜLNUR MURADOĞLU
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Aşırı tepki verme hipotezi, Hisse senetleri, İMKB, Overreaction hypothesis, Stocks, İstanbul Stock Exchange
- Yıl: 1993
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İhsan Doğramacı Bilkent Üniversitesi
- Enstitü: İşletme Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
ÖZET ISTANBUL MENKUL KIYMETLER BORSASINDA ASIRIREAKSIYON TESTLERİ irfan Cetiner Yüksek Lisans Tezi, isletme Enstitüsü Tez Yöneticisi: Yrd.Doc. Dr. Gulnur Muradoglu Aşırı reaksiyon hipotezi hisse senedi fiyatlarındaki aşırı hareketlerin ters yönde fiyat hareketlerine neden olacağını ve sonraki fiyat hareketlerinin ilk hareket ne kadar aşırı olursa, o derecede büyük olacağını iddia eder. Bu nedenle geçmişe ait fiyat ve getiri bilgileri gelecekte normalin üzerinde bir kazanç sağlamada yardımcı olur. Bu çalışmada, Hipotez İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Birinci Hisse Senedi Pazar inin düzeltilmiş-fiyat serisine uygulanmıştır. Kullanılan fiyat dizisi 1 Ocak 1988, 31 Aralık 1991 dönemini kapsamaktadır. Yapılan deneysel sonuçlar 17 değişik donem için aşırı reaksiyon hipotezi ile uygunluk göstermiştir ve Zayıf Etkinlik Hipotezine ters sonuçlar bulunmuştur. Sonuçlar T-test bulgular i ile de ayrıca desteklenmiştir. ii
Özet (Çeviri)
ABSTRACT TESTS OF OVERREACTION AFFECT IN ISTANBUL STOCK EXCHANGE Irfan Cetiner MBA Supervisor: Assist. Prof. Gulnur Muradoglu Overreaction hypothesis claims that extereme movements in stock prices will be followed by subsequent price movements in the opposite direction, and the more extreme initial price movement, the greater will be the subsequent price adjustment. Therefore the information in past prices or returns can be used for achieving excess returns in future. In this study, the hypothesis is tested for Istanbul Stock Exchange first common market's adjusted-price data. The period covered is 1 January 1988, and December 31, 1991. The emprical evidence, is consistent with the overreaction hypothesis for 17 diffrent periods at ISE market. Substantial weak form market inefficiencies are discovered. The results are also supported by T- test results.
Benzer Tezler
- From psychology to efficient markets through technical analysis: 1-The momentum rule
Teknik analizle psikoloji`den etkin piyasalara: 1-Momentum kuralı
M. NUMAN ÜLKÜ
- Radyografik test yöntemi ile seramik malzemelerin kontrolü
Control of ceramic materials by radiographic test method
NAZAN GÖZAY
- The Specification of the liguistic content for a TOEFL preparation course based on test content analysis
Test içerik analizine dayanarak bir TOEFL hazırlık kursunun linguistik içeriğinin belirlenmesi
AYSUN EŞME
Yüksek Lisans
İngilizce
1998
Eğitim ve Öğretimİhsan Doğramacı Bilkent ÜniversitesiDR. PATRİCİA N. SULLİVAN
