Performance characteristics of investable hedge funds indexes
Yatırım yapılabilir hedge fonu endekslerinin performans özellikleri
- Tez No: 262330
- Danışmanlar: DOÇ. DR. LEVENT AKDENİZ
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Fonlar, Hedge fon, Performans, Performans analizi, Performans değerlendirme, Yatırım fonları, Yatırımcılar, Yatırımlar, Funds, Hedge fund, Performance, Performance analysis, Performance evaluation, Mutual funds, Investors, Investments
- Yıl: 2010
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İhsan Doğramacı Bilkent Üniversitesi
- Enstitü: Ekonomi ve Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Bölümü
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Bu çalışmada, yatırım yapılabilir hedge fonu endekslerinin performans özellikleri GMM regresyon metodunu kullanan genişletilmiş bir varlık fiyatlama modeli kullanılarak analiz edilmektedir. Yatırım yapılabilir hedge fonu endekslerinin Ocak 2005 - Ekim 2009 dönemine ilişkin aylık net getiri verileri kullanılmaktadır. Genişletilmiş varlık fiyatlama modeli Fama & French'in 3 faktörü, 3 adet hisse senedi endeksi faktörü, 5 adet tahvil/bono endeksi faktörü ve bir adet emtia endeksi faktörü olmak üzere toplam 12 faktörden oluşmaktadır. Yatırım yapılabilir hedge fonu endekslerinin performans özelliklerine dönük çalışma; yatırım yapılabilir hedge fonu endekslerinin yatırımcılarına anlamlı düzeylerde mutlak getiri sağlamada başarısız olduklarını ve ana yatırım stratejileriyle paralel varlık sınıflarına yatırım yaptıklarını ortaya çıkarmaktadır.
Özet (Çeviri)
In this study we examine the performance of investable hedge fund indexes by using an extended asset pricing model which uses GMM regression methods. Monthly returns of Hedge Fund Research (HFR) investable hedge fund indexes from January 2005 to October 2009 are analyzed. Our extended asset pricing model uses twelve different asset classes as explanatory factors such that three factors of Fama & French, three equity indexes, five bond indexes and one commodity index. The performance of investable hedge fund indexes for several strategies indicates that investable hedge funds indexes fail to deliver significant excess returns to their investors and their factor exposures are parallel to their main investment strategies.
Benzer Tezler
- Türkiye'de farklı güneş karakteristikleri için güneş takip sistemlerinin incelenmesi ve ekonomik analizi
Technical and echonomical analysis of solar trackers with the different solar characteristics in Turkey
MUHAMMED FATİH YAZAR
Yüksek Lisans
Türkçe
2021
Enerjiİstanbul Teknik ÜniversitesiEnerji Bilimi ve Teknolojileri Ana Bilim Dalı
PROF. DR. ÖNDER GÜLER
- Ticari banka yönetimi ve Türk ticari bankalarının temel yönetim sorunları
The management of the commercial bank and the basic problems of the Turkish comercial bank
AYŞE ÇİĞDEM ÖNAL
- Ülke kredi derecelendirmesine ilişkin farklı yöntem denemeleri
Different method trials on sovereign credit rating
NİSA ÖZGE ÖNAL
Yüksek Lisans
Türkçe
2018
Maliyeİstanbul Teknik ÜniversitesiBilişim Uygulamaları Ana Bilim Dalı
PROF. DR. ERTUĞRUL KARAÇUHA
- Performansla ilişkili motivasyon araçlarının kişisel özelliklere göre farklılığını belirlemeye yönelik bir araştırma
A research on determining the difference of performance-related motivational tools i̇n terms of individual characteristics
MURAT KATI
Yüksek Lisans
Türkçe
2016
İşletmeFırat Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. MUHAMMET DÜŞÜKCAN
- Yatırım fonlarında performans değerlendirilmesi
Performance evaluation in mutual funds
MEHMET MURAT ŞEREMET
Yüksek Lisans
Türkçe
2002
İşletmeYıldız Teknik Üniversitesiİşletme Yönetimi Ana Bilim Dalı
DOÇ.DR. GÜLER ARAS