Statistical arbitrage: A study in Turkish equity market
İstatistiksel arbitraj: Türk hisse senedi piyasasında bir çalışma
- Tez No: 254459
- Danışmanlar: DOÇ. DR. EGE YAZGAN
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, Ekonometri, Economics, Econometrics
- Anahtar Kelimeler: Alım-satım, Arbitraj, Arbitraj fiyatlama modeli, Hisse senetleri, Kantitatif analiz, Portföy, İMKB, İkili alım-satım, Sale and purchase, Arbitrage, Arbitrage pircing model, Stocks, Quantitative analysis, Portfolio, İstanbul Stock Exchange, Pairs trading
- Yıl: 2007
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İstanbul Bilgi Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
İstatistiksel Arbitraj, matematiksel modellerin kullanılmasıyla fiyatlardaki etkinsizliğin belirlenerek bu fırsattan getiri elde edilmesidir. İstatistiksel Arbitraj yöntemlerinden bir tanesi İkili Alım-Satımdır. Bu strateji, aralarında istatistiksel ilişki olan iki hissenin belirlenmesi ve bu hisselerin birbirlerine göre fiyat hareketlerindeki sapmalardan faydalanarak aynı anda kısa ve uzun pozisyonlarla kar edilmesini amaçlar. Bu çalışmada, Türkiye hisse senedi piyasasında ikili alım-satım yönteminin sınanması amaçlanmıştır. Çalışmadan çıkarılabilecek temel sonuç, bu stratejinin Türkiye piyasasında karlı bir methodoloji olabileceği yönündedir. Diğer bir sonuç ise, şirketlerin temel rasyolarının da kantitatif yöntemlere entegre edilmesiyle daha iyi getiri rakamlarına ulaşılabileceğidir.
Özet (Çeviri)
Statistical Arbitrage is an attempt to profit from pricing inefficiencies that are identified through the use of mathematical models. One technique is Pairs Trading, which is a non-directional strategy that identifies two stocks with similar characteristics whose price relationship is outside of its historical range. The strategy simply buys one instrument and sells the other in hopes that relationship moves back toward normal. The idea is the price relationship between two related instruments tends to fluctuate around its average in the short term, while remaining stable over the long term. From the academic view of weak market efficiency theory, pairs trading shouldn't work since the actual price of a stock reflects its past trading data, including historical prices. This leaves us the question: Does a statistical arbitrage strategy, pairs trading, work for the Turkish stock market? The main objective of this research is to verify the performance and risks of pairs trading in the Turkish equity market. The main conclusion is that pairs trading may be a profitable strategy in the Turkish Market. Such profitability was found consistent over different time frames. Another result of the research is that integrating each stock?s fundamentals (P/E, price-to-book, and market capitalization, dividend yield, cash position etc.) to the pure quantitative trading strategy improves the backtesting results.
Benzer Tezler
- Türkiye'de vadeli piyasalar ve İMKB hisse senetleri piyasası ile etkileşimi
Derivatives market in Turkey and its interaction with the IMKB equity market
SEZAİ BEKGÖZ
- The state and cinema sector in neoliberal Turkey: Regulation or arbitrary intervention?
Neoliberal Türkiye'de devlet ve sinema sektörü: Düzenleme mi yoksa keyfi müdahale mi?
YELİZ ÖZŞEN
Yüksek Lisans
İngilizce
2019
Sanat TarihiBoğaziçi ÜniversitesiAtatürk İlkeleri ve İnkılap Tarihi Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. ZİYA UMUT TÜREM
- Portföy yönetiminde dinamik varlık yönetim stratejileri
Dynamic asset allocation strategies in portfolio management
MUSTAFA DUMAN
Yüksek Lisans
Türkçe
2000
BankacılıkMarmara ÜniversitesiSermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. ÖZLEM KOÇ
- Altyapı projelerinde istanbul tahkim merkezi'nin sektörel algı ve faydasının değerlendirilmesi
Assesment of istanbul arbitration centre by its potential and advantages on infrastructure projects
SEDA KARTAL SOYSAL
Yüksek Lisans
Türkçe
2018
Ulaşımİstanbul Teknik Üniversitesiİnşaat Mühendisliği Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ PELİN ALPKÖKİN
- Büyükler Türkiye Güreş Şampiyonasına katılan güreş antrenörlerinin mesleki tükenmişlik düzeylerinin sosyo demografik özelliklerine göre değerlendirilmesi
Başlık çevirisi yok
MEHMET AKİF TÜRKMAN
Yüksek Lisans
Türkçe
2017
Sporİstanbul Gelişim ÜniversitesiAntrenörlük Eğitimi Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. ALİ NİYAZİ İNAL