Estimating value at risk using Garch models: evidence from the Turkish banks
Riske maruz degerin garch modelleri ile hesaplanmasi: Turk bankalari uzerine ornek bir calisma
- Tez No: 211755
- Danışmanlar: DOÇ. DR. ADNAN KASMAN
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonometri, Econometrics
- Anahtar Kelimeler: Fiyat hareketi, GARCH model, Riske maruz değer, Price movement, GARCH model, Value at risk
- Yıl: 2008
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İzmir Ekonomi Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Ekonomi Bölümü
- Bilim Dalı: İktisat Ana Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Bu çalışma, Türkiye'deki menkul kıymet borsasının davranışını ve karakteristiğini banka hisselerini odak noktası alarak incelemektedir. Yapılan analizler GARCH modelini, dört farklı periyod için, finansal zaman serilerine uygulayabilmek üzerine kurulmuştur. Model parametreleri Normal dağılım ve Student-t dağılımı olmak üzere iki farklı dağılım varsayımı altında tespit edilmiştir. Temin edilen parametreler vasıtasıyla bugünün ve bir adım sonrasının Riske Maruz Değer rakamları tahmin edilmiştir. Elde edilen sonuçlar GARCH (1, 1) modelinin banka ve endeks getiri serilerini modellemede uygun olduğunu göstermektedir. Dolayısıyla, buradan hareketle hesaplanan RMD değerlerinin fiyat hareketlerini yakalamada son derece başarılı olduğu izlenmiştir.
Özet (Çeviri)
This thesis investigates the behaviour and characteristics of Turkish stock markets with a special focus on listed bank equities. The analysis is based on the fitting of GARCH model to financial return series for four different time period. The estimation of the parameters in the model is examined with two distributional assumptions for the innovations; Gaussian distribution and Student-t distribution. Furthermore, today?s Value at Risk figures are obtained via GARCH specifications, and also one-step ahead VaR figures are forecasted. The results indicate that GARCH (1, 1) model is suitable for modelling bank and index return series, hence, the VaR captures well stocks? price movements.
Benzer Tezler
- Piyasa riskinin tespitinde kullanılan riske maruz değer (value at risk) ve menkul kıymet yatırım fonlarına uygulanması
Value at risk for estimating the market risk and its application on mutual funds
İLHAN EGE
- Destekten yoksunluk ve maddi tazminat hesabı
Başlık çevirisi yok
ZİYA ÇELİKKAYA
Yüksek Lisans
Türkçe
1998
SigortacılıkMarmara ÜniversitesiSigortacılık Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. ŞEVKİ KAYLAV
- Petrol ve gaz yatırımlarının Monte Carlo Simulasyonu ile değerlendirilmesi
Evaluation of oil and gas investment with Monte Carlo Saimulation
EBRU N. ALPKAYA
- Basel uzlaşısı çerçevesinde bankalarda operasyonel risk yönetimi ve hipotetik bir uygulama
Operational risk management at banks within the limits of basel ii agreement and a hypothetical implement
ÖZGÜR AK