Reel sektörde riske maruz değer (RMD) yöntemi ile ölçülen kur riskine karşılık vadeli işlem kontratlarının kullanılması
The use of futures contracts against to currency risk measured by value at risk (VAR) in real sector
- Tez No: 205630
- Danışmanlar: PROF.DR. NEVZAT AYPEK
- Tez Türü: Doktora
- Konular: Ekonomi, Economics
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2007
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Afyon Kocatepe Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Uluslararası finans sistemindeki gelişim ve değişim, gerek finansal kurumlarıgerekse reel sektörde yer alan firmaları doğrudan etkilemektedir. Bu süreçte etkilenen enönemli risk kaynaklarının başında döviz kurları gelmektedir. Dolayısıyla, finansal piyasalariçin en önemli sorun geleceğin belirsizliğidir. Bu belirsizlikle başedebilmenin yolu; doğru kurtahminlerinin yapılabilmesine ve maruz kalınan risk seviyesinin doğru ölçülebilmesinebağlıdır. 1990'lı yıllardan sonra kullanılmaya başlayan ve risk yönetiminde bir devrimniteliğinde olan Riske Maruz Değer yöntemi, bugün en önemli finansal risk ölçüm araçlarınınbaşında gelmektedir. Çalışmada, İMKB'na kayıtlı firmalardan Altınyıldız A.Ş.'nin Aralık2005, halka açık mali verilerinden oluşturulan kur portföy riski, Parametrik RMD ve TarihselRMD yöntemleri kullanılarak hesaplanmıştır. Hesaplanan bu risk seviyesine karşı, vadeliişlem kontratlarının kullanılması önerilmiş ve gelecekte oluşabilecek olumsuz finansaldeğişimlerden firmanın korunması sağlanmıştır. Sonuçta, yapılan hesaplamalar vedeğerlendirmeler doğrultusunda, kur riskine karşı kullanılan vadeli işlem kontratlarının,firmanın finansal pozisyonu üzerinde olumlu etkiler meydana getirdiği görülmüştür.
Özet (Çeviri)
The progress and change in the International Financial System affect directly both thefinancial institutions and the firms in the real sector. Exchange rates which are affected in thisperiod is one of the most important risk sources. Thus, for the financial markets, the mostimportant problem is the uncertainty of the future. The way to tackle this uncertainty dependson the correct estimation of exchange rates and the correct measurement of the risk levelwhich is faced. VAR Method, used particularly after 1990?s and very revolutionary on therisk management, is one of the most important financial risk measurement tools today. In thisstudy, the exchange portfolio risk of Altinyildiz Inc. which is one of the firms recorded to theIstanbul Stock Exchange (ISE) is calculated depending on its publicized financial data forDecember 2005 using Parametric VAR and Historical VAR Methods. Futures contracts aresuggested for protection against the calculated risk levels, so the protection of the firm isprovided against the possible future unexpected financial changes. As a result of all thecalculations and evaluations, it is determined that futures contracts that are used against theexchange risks have positive effects on the financial position of the firm.
Benzer Tezler
- Uygulanmakta olan makroekonomik politikaların bankacılık krizleri üzerindeki etkileri
The effects of makroeconomical policies that are in aplication on banking crisis
FAHRETTİN YAHŞİ
- Basel II standartları ve iso sıralamasındaki kayseri firmalarının bakış açılarının değerlendirilmesi
Basel II standards and an evaluation of views of Kayseri firms which are in the row of ici
HATİCE HASSU
- Basel II çerçevesinde kredi riski modellemesi
Credit risk modeling within basel II framework
AYKUT SET
Yüksek Lisans
Türkçe
2007
Endüstri ve Endüstri MühendisliğiGazi ÜniversitesiEndüstri Mühendisliği Ana Bilim Dalı
DR. EROL ŞAHİN
- Reel sektörde finansal risk ölçümü ve yönetimi senaryo analizi yöntemi ile bir uygulama
Financial risk measurement and management in reel sector an application with scenario analysis
İPEK ALKAN GÖNÜL
- Basel II düzenlemelerinin sermaye piyasalarına etkisi üzerine değerlendirmeler ve bir uygulama
Effects of Basel II capital accord on capital markets and an implementation
YASEMİN TURAN
Yüksek Lisans
Türkçe
2007
EkonomiMarmara ÜniversitesiSermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı
PROF.DR. ERİŞAH ARICAN