Finansal piyasalarda volatilite: İMKB örneği
Volatility in financial markets: İMKB case
- Tez No: 204500
- Danışmanlar: PROF.DR. SACİT ERTAŞ
- Tez Türü: Doktora
- Konular: Ekonometri, İşletme, Econometrics, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2006
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Uludağ Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
ÖZETYazar : Cüneyt AKARÜniversite : Uluda ÜniversitesiAnabilim Dal : letmeBilim Dal :Tezin Niteli i : Doktora TeziSayfa Say s : 105Mezuniyet Tarihi : . / . / 2006Tez Dan man : Prof.Dr. Sacit ERTAF NANSAL P YASALARDA VOLAT L TE: MKB ÖRNEBu çal mada finansal zaman serilerinin modelleme yöntemleri incelenerek,iktisadi krizlerin, yaz mevsiminin, ocak ay n n ve haftan n günlerinin stanbul MenkulK ymetler Borsas nda gerek endekslerin gerekse bireysel hisse senetlerinin getirisini vevolatilitesini nas l etkiledi i ara t r lmaktad r. Ayr ca çal mada asimetrinin ve geçmisapmalar n etkile imlerinin volatiliteye etkisi de incelenmi tir. Veri olarak stanbulMenkul K ymetler Borsas n n ( MKB), 02 Ocak 1990 29 Aral k 2004 tarihleriaras ndaki günlük endeks ve bireysel hisse senetleri kullan lm t r. oklar n asimetriketkilerini dikkate alabilek için ARMA-EGARCH, TAR-GARCH modelleri, geçmisapmalar n etkilerini ara t rmak için de CHARMA modeli yöntem olarak kullan lm t r.Analizde 1994, Rusya ve 2001 iktisadi krizlerinin ve takvimsel faktörlerin etkileri uygunkukla de i kenler kullan larak incelenmi tir. Çal ma sonuçlar volatilitenin krizdönemlerinde ve ocak ay nda daha yüksek, yaz aylar nda ise daha dü ük oldu unugöstermektedir. MKB de negatif oklar n pozitif oklara göre daha fazla volatiliteyeneden oldu u saptanm t r. Ayr ca sonuçlar MKB de hisse senedi getiri volatilitesininsapmalar n birinci ve ikinci gecikmeleri aras ndaki etkile ime ba l oldu unugöstermektedir ve geli mekte olan finansal piyasalarda volatilite modellemesi içinCHARMA alternatifini sunmaktad r.Anahtar SözcüklerVolatilite, AsimetrikVolatilite, Krizler, Takvim Etkileri,GARCH ARMA-EGARCH CHARMA TAR-GARCHThis document was created with Win2PDF available at http://www.daneprairie.com.The unregistered version of Win2PDF is for evaluation or non-commercial use only.
Özet (Çeviri)
ABSTRACTYazar : Cüneyt AKARÜniversite : Uluda ÜniversitesiAnabilim Dal : letmeBilim Dal :Tezin Niteli i : Doktora TeziSayfa Say s : 105Mezuniyet Tarihi : . / . / 2006Tez Dan man : Prof.Dr. Sacit ERTAVOLATILITY IN FINANCIAL MARKETS: IMKB CASEThe purpose of this study is to investigate the modelling procedures of financialtime series and the factors that affect stock returns and return volatility(such aseconomic crises, calendar effects) by using daily data of Istanbul Stock Exchange(ISE)from January 02, 1990 through December 29, 2004 Dummy variables representingeconomic crises are included into the models. In addition, summer effect, the day of theweek effect and the January effect on stock returns and volatility are examined.Asymmetric volatility and the effects of interactions between past deviations on volatilityare also investigated. To test the asymmetric effects of shocks ARMA-EGARCH andTAR-GARCH models are used. CHARMA model is estimated to test the effect ofinteractions between past deviations. Results show that volatility is high during the crisisand in January but low during the summer. Results also provide some evidence thatnegative shocks result in more volatility than positive shocks and volatility of stockreturns in ISE depends on interactions between first two lagged deviations from averagereturn. CHARMA model proposes another alternative to model volatility in emergingfinancial markets.Anahtar SözcüklerVolatility AsymmetricVolatility, Crises, Calendar effects,GARCH ARMA-EGARCH CHARMA TAR-GARCHThis document was created with Win2PDF available at http://www.daneprairie.com.The unregistered version of Win2PDF is for evaluation or non-commercial use only.
Benzer Tezler
- Dual long memory property in returns and volatility: The evidence from Turkish stock market
Getiri ve volatililede görülen çifte uzun hafıza özelliği: Türkiye hisse senedi piyasası örneği
ERDOST TORUN
Yüksek Lisans
İngilizce
2008
İşletmeDokuz Eylül Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
PROF. DR. M. BANU DURUKAN
- Gelişmekte olan ülkelerin hisse senedi piyasalarında fiyat oynaklıkları ve İMKB örneği
Başlık çevirisi yok
GÜZİDE GÜRSOY
- Hisse senedi piyasalarında dönemsellikler ve İMKB üzerine ampirik bir çalışma
Seasonalities in stock markets and an empirical study on Istanbul Stock Exchange
RECEP BİLDİK
- İmkb'de volatilite, likidite, işlem hacmi ve getiri ilişkisinin ekonometrik analizi
The econometric analysis of relationship of volatility, liquidity, volume and return in Imkb
FATMA NUR TUĞÇE SARIKAYA
Yüksek Lisans
Türkçe
2007
EkonometriMarmara ÜniversitesiEkonometri Ana Bilim Dalı
Y.DOÇ.DR. EBRU ÇAĞLAYAN
- Finansal piyasalarda etkinlik ve etkinliğin zayıf formda test edilmesi
Efficiency in financial markets and testing weak form of efficiency
NİLGÜN ÇAĞLARIRMAK USLU