Sermaye artırımlarının hisse senedi fiyatlarına etkisi ve bedelsiz hisse senedi anomalisinin test edilmesi: İMKB'de bir uygulama
A study on the effects of capital increases on common stock prices and test of stock split anomaly in Istanbul Stock Exchange
- Tez No: 117510
- Danışmanlar: DOÇ. DR. BAHA KARAN
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Anomaliler, Etkin piyasa teorisi, Halka açılma, Hisse senedi getirileri, Hisse senetleri, Kar payı, Sermaye artırımı, İMKB, Anomalies, Efficient market theory, Public offering, Stock returns, Stocks, Dividend, Capital increase, İstanbul Stock Exchange
- Yıl: 2002
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Hacettepe Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
11 ÖZET Kamuya açık bir bilgi olan sermaye artırımı duyurusunun etkin bir piyasada derhal fiyatlara yansıması ve hiçbir yatırımcının bu bilgi kümesini kullanarak aşırı getiri elde edememesi gerekir. Çalışmanın amacı, bedelsiz sermaye artırımlarının hisse fiyatlarına etkisi olup olmadığını, varsa bu etkinin yönünü ve etkinin yönetim kurulu, SPK'ya başvuru tarihi ve SPK tarafından açıklanan tarihlerden hangisinin etrafında yoğunlaştığını bulmaktır. Çalışmada 55 şirkete ait sadece bedelsiz ile bedelsiz ve bedelli artırımın beraber yapıldığı 66 arzın oluşturduğu YK, SPK'ya başvuru ve SPK'nın kabul tarihleri etrafındaki toplam 198 olay üzerinde çalışılmıştır. Sonuçlar, İMKB'de bedelsiz hisse senedi anomalisinin geçerli olduğunu, bu nedenle İMKB'nin yarı güçlü formada etkin olmadığını göstermektedir. Aşırı getirilerin yönetim kurulu kararını içeren dönemde istatistiksel olarak anlamlı ve büyük olduğunu göstermiştir.
Özet (Çeviri)
Ill SUMMARY In an efficient market; any publicly available information such as capital increases, and stock splits, should be reflected into share prices and any systematic abnormal return should not be earned by using this set of information. This study investigates the market reaction to both the information of bonus and rights issues to test stock split anomaly in ISE. To detect the direction and timing of the effect, if any, on the share prices in the sense of date of declaration of decision of board of directors, date of application and registration by the Capital Market Board. The population of the study consists of data of capital increases of 55 firms and 198 events. The study supports evidence that stock split anomaly exists in the ISE and ISE is not efficient in the semi-strong form. The abnormal returns are found to be statistically significant at the date of declaration of the decision of board of directors.
Benzer Tezler
- A Study on the adjustment of stock prices to the stock dividend rights offerings events
Bedelli ve bedelsiz sermaye arttırımlarının hisse senedi fiyatları üzerindeki etkisi
M. EMİN ÖZER
- Effect of equity rights issues on stock prices in the Istanbul Stock Exchange
Sermaye arttırımlarının hisse senedi fiyatları üzerindeki etkileri
KERİM SUNER
- Menkul kıymet analizi ve portföy yönetimi İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda bir uygulama
Başlık çevirisi yok
FATMA SAHİLLİOĞLU(GÜNEŞ)
Yüksek Lisans
Türkçe
1993
İşletmeİstanbul ÜniversitesiUluslararası İşletmecilik Ana Bilim Dalı
PROF. DR. A. BÜLENT PAMUKÇU
- Firma finansmanında hisse senedi piyasalarının rolü: Türkiye örneğiq
The Role of stock markets in corporate finance: Turkish case
SERPİL YAŞAR
